招募说明书（申报稿）_tables

计划还款时间	计划还款金额
2025年6月20日	1,500
2025年12月22日	1,500
2026年6月22日	1,500
2026年12月21日	1,500
2027年6月21日	1,500
2027年12月21日	1,500
2028年6月21日	5,000
2028年12月21日	5,000
2029年6月21日	5,457.5
2029年12月28日	5,457.5

年份	第1年	第2年	第3年	第4年	第5年
还本金额	3,000	3,000	3,000	10,000	10,915
年份	第6年	第7年	第8年	第9年	第10年
还本金额	2,0001	2,000	2,000	2,000	2,000

股东名称	认缴出资额	实缴出资额	股权比例
华电国际	42,000万元	8,400万元	70%
杭燃投资	12,000万元	2,400万元	20%
江东开发	6,000万元	1,200万元	10%
合计	60,000万元	12,000万元	100%

股东名称	认缴出资额	实缴出资额	股权比例
华电国际	42,000万元	34,796.63万元	70%
杭燃投资	12,000万元	10,027.61万元	20%
杭州大江东	6,000万元	4,970.95万元	10%
合计	60,000万元	49,795.19万元	100%

股东名称	认缴出资额	实缴出资额	股权比例
华电国际	42,000万元	34,796.63万元	70%
杭燃集团	12,000万元	10,027.61万元	20%
杭州大江东	6,000万元	4,970.95万元	10%
合计	60,000万元	49,795.19万元	100%

股东名称	认缴出资额	实缴出资额	股权比例
华电国际	42,000万元	42,000万元	70%
杭燃集团	12,000万元	12,000万元	20%
钱塘产业	6,000万元	6,000万元	10%
合计	60,000万元	60,000万元	100%

序号	股东名称	认缴出资额	出资比例	出资方式
1	华电国际电力股份有限公司	42,000	70.00	货币
2	杭州市燃气集团有限公司	12,000	20.00	货币
3	钱塘新区产业发展集团有限公司	6,000	10.00	货币
合计		60,000	100.00

持股单位	持股占总股本比例
中信证券股份有限公司	62.2%
MACKENZIEFINANCIALCORPORATION	27.8%
天津海鹏科技咨询有限公司	10.0%
合计	100%

序号	项目名称	发行时间（年/月）	担任角色
1	红土创新盐田港仓储物流封闭式基础设施证券投资基金	2021年5月	基金托管人
2	中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金	2021年5月	基金托管人
3	东吴苏州工业园区产业园封闭式基础设施证券投资基金	2021年5月	基金托管人
4	华安张江产业园封闭式基础设施证券投资基金	2021年5月	基金托管人
5	博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金	2021年5月	基金托管人
6	富国首创水务封闭式基础设施证券投资基金	2021年5月	基金托管人
7	浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金	2021年5月	基金托管人
8	鹏华深圳能源清洁能源封闭式基础设施证券投资基金	2022年6月	基金托管人
9	国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金	2022年6月	基金托管人
10	红土创新深圳人才安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金	2022年8月	基金托管人
11	中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金	2022年11月	基金托管人
12	华夏华润商业资产封闭式基础设施证券投资基金	2024年2月	基金托管人
13	中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金	2024年4月	基金托管人
14	华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金	2024年6月	基金托管人
15	华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金	2024年9月	基金托管人

名称	基金份额配售数量	占本次基金份额发售的比例	持有期限
华电国际或其同一控制下的关联方	【】亿份	【51】%	基金份额发售总量的20%持有期自上市之日起不少于60个月，超过20%部分持有期自上市之日起不少于36个月，基金份额持有期间不允许质押
杭燃集团或其同一控制下的关联方	【】亿份	【】%	持有期自上市之日起不少于36个月，基金份额持有期间不允许质押
钱塘产业集团或其同一控制下的关联方	【】亿份	【】%	持有期自上市之日起不少于36个月，基金份额持有期间不允许质押
合计	【】亿份	【】%	-

名称	基金份额配售数量	占本次基金份额发售的比例	持有期限
【】	【】	【】%	持有基金份额期限自上市之日起不少于12个月
合计		【】%	-

场外认购费率	认购金额（M）	认购费率
	M＜500万元	0.4%
	M≥500万元	按笔收取，1000元/笔
场内认购费率	上海证券交易所会员单位应参考场外认购费率设定投资者的场内认购费率

日期	发售安排
X-3日（2025年【】月【】日，X日为询价日）	1.刊登基金份额询价公告、基金合同、基金托管协议、招募说明书、基金产品资料概要等相关公告与文件2.网下投资者提交核查文件
X-2日（2025年【】月【】日）	网下投资者提交核查文件
X-1日（2025年【】月【】日）	1.网下投资者提交核查文件（当日12:00前）2.网下投资者在中国证券业协会完成注册截止日（当日12:00前）3.基金管理人及财务顾问（如有）开展网下投资者资格审核，并确认网下投资者及其配售对象信息
X日（2025年【】月【】日）	基金份额询价日，询价时间为9:00-15:00
X+1日（2025年【】月【】日）	1.确定基金份额认购价格2.确定有效报价投资者及其配售对象
T-3日（T日为发售日，3个自然日前）（2025年【】月【】日）（预计）	刊登基金份额发售公告、基金管理人及财务顾问（如有）关于战略投资者配售资格的专项核查报告、律师事务所关于战略投资者核查事项的法律意见书
T日至L日（L日为募集期结束日）（2025年【】月【】日至2025年【】月【】日）（预计）	基金份额募集期网下认购时间为：9:00-15:00战略投资者认购时间为：9:30-17:00公众投资者场内认购时间为：9:30-11:30，13:00-15:00公众投资者场外认购时间：以相关销售机构规定为准
L+2日（2025年【】月【】日）（预计）	决定是否回拨，确定最终战略配售、网下发售、公众投资者发售的基金份额数量及配售比例，次日公告。
L+2日后	会计师事务所验资、证监会募集结果备案后，刊登《基金合同生效公告》，并在符合相关法律法规和基金上市条件后尽快办理。

项目	江东项目
基础设施项目名称	杭州华电江东天然气热电联产项目
基础设施类型	清洁能源
项目所在地	浙江省杭州市钱塘区
建设规模	2套480.25兆瓦燃气—蒸汽联合循环热电联产机组
投入运营时间	2015年9月
剩余年限	约21年
用地性质	出让（招拍挂）
项目权属	主要原始权益人华电国际持有华电江东70%股权，原始权益人杭燃集团持有华电江东20%股权，原始权益人钱塘产业集团持有华电江东10%股权，原始权益人通过华电江东持有江东项目，原始权益人依法合规取得江东项目的项目所有权和经营收益权。

序号	项目	单位	历史数据
			2021年	2022年	2023年	2024年1-9月
1	装机容量	万千瓦	96.05	96.05	96.05	96.05
2	发电小时数	小时	2,006.01	1,904.46	1,740.80	1,710.35
3	发电量	兆瓦时	1,926,774.84	1,829,236.15	1,672,042.09	1,642,788.45
4	总上网电量	兆瓦时	1,875,998.08	1,782,609.84	1,627,801.12	1,606,277.70
5	售热量	吉焦	599,813.63	633,313.88	691,930.17	516,883.91

项目	2021年		2022年		2023年		2024年1-9月
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
发电结算收入	113,907.64	95.46	145,016.06	94.76	127,145.40	93.93	116,329.90	95.07
电量电费收入	81,952.48	68.68	117,813.45	76.98	99,346.57	73.39	96,160.62	78.59
容量电费收入	30,600.00	25.64	25,704.00	16.80	25,704.00	18.99	19,278.00	15.76
两个细则电费收入	1,355.16	1.14	1,498.61	0.98	2,094.83	1.55	891.27	0.73
供热结算收入	5,417.24	4.54	8,022.39	5.24	8,213.75	6.07	6,026.23	4.93
经营性净现金流	23,738.88	-	19,399.63	-	20,082.10	-	15,586.71	-

华电江东		单位	2021年	2022年	2023年	2024年1-9月
基数内售电	基数内售电量	兆瓦时	1,308,748.32	1,782,609.84	1,627,801.12	586,659.92
	电量电价（不含税）	元/兆瓦时	444.11	660.90	610.31	630.92
	基数内售电收入	万元	58,122.94	117,813.45	99,346.57	37,013.45
	收入占比	-	70.92%	100.00%	100.00%	38.49%
市场售电	市场售电量	兆瓦时	567,249.76	-	-	1,019,617.78
	电量电价（不含税）	元/兆瓦时	420.09	-	-	580.09
	市场售电收入	万元	23,829.54	-	-	59,147.17
	收入占比	-	29.08%	-	-	61.51%
合计	售电量	兆瓦时	1,875,998.08	1,782,609.84	1,627,801.12	1,606,277.70
	电量电价（不含税）	元/兆瓦时	436.85	660.90	610.31	598.66
	电量电费收入	万元	81,952.48	117,813.45	99,346.57	96,160.62

项目	2021年	2022年	2023年	2024年1-9月
容量电价（元/千瓦·年）	318.58	267.61	267.61	267.61
装机容量（万千瓦）	96.05	96.05	96.05	96.05
容量电费收入（万元）	30,600.00	25,704.00	25,704.00	19,278.00

序号	项目	单位	历史数据
			2021年	2022年	2023年	2024年1-9月
1	供热结算收入	万元	5,417.24	8,022.39	8,213.75	6,026.23
2	售热量	吉焦	599,813.63	633,313.88	691,930.17	516,883.91
3	单价	元/吉焦	90.32	126.67	118.71	116.59

项目	2021年		2022年		2023年		2024年1-9月
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
燃料费	82,832.71	80.10	119,647.08	83.79	103,317.41	82.97	98,153.80	86.95
折旧及摊销	10,341.06	10.00	10,778.05	7.55	10,612.29	8.52	8,121.78	7.20
职工薪酬	4,776.96	4.62	5,281.89	3.70	5,838.85	4.69	3,531.29	3.13
材料	599.63	0.58	590.00	0.41	609.38	0.49	355.80	0.32
水费	48.30	0.05	44.19	0.03	73.59	0.06	46.56	0.04
修理费	2,119.90	2.05	3,399.78	2.38	225.50	0.18	233.05	0.21
其他	2,078.77	2.01	2,328.96	1.63	3,119.95	2.51	1,991.69	1.76
委托运维费	611.78	0.59	730.47	0.51	725.96	0.58	445.98	0.40
合计	103,409.11	100	142,800.44	100	124,522.94	100	112,879.95	100

项目	2021年	2022年	2023年	2024年1-9月
利息支出	4,304.13	3,525.51	3,018.35	1,707.17
占营业收入比重	3.61%	2.30%	2.23%	1.39%
税金及附加	1,173.53	1,454.06	1,167.60	1,247.96
占营业收入比重	0.99%	0.95%	0.86%	1.02%

法律法规及政策名称	发布单位	发布/实施日期
《天然气利用管理办法》	国家发改委	2024/6/3
《浙江省人民政府关于下达2024年浙江省国民经济和社会发展计划的通知》	浙江省人民政府	2024/2/5
《2024年浙江省电力市场化交易方案》	浙江省发改委、浙江能源监管办、省能源局	2023/12/11
《关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知》	国家发改委、国家能源局	2023/10/12
《电力现货市场基本规则（试行）》	国家发改委、国家能源局	2023/9/7
《2023年能源监管工作要点》	国家能源局	2023/1/4
《浙江省能源发展“十四五”规划》	浙江省人民政府	2022/5/7
《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》	国家发改委、国家能源局	2022/1/30
《“十四五”现代能源体系规划》	国家发改委、国家能源局	2022/1/29
《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》	国家发改委、国家能源局	2022/1/18
《“十四五”循环经济发展规划》	国家发改委	2021/7/1
《关于做好电力现货市场试点连续试结算相关工作的通知》	国家发改委、国家能源局	2020/3/26
《关于延长阶段性降低企业用电成本政策的通知》	国家发改委	2020/6/24
《关于全面放开经营性电力用户发用电计划的通知》	国家发改委	2019/6/22
《关于积极推进电力市场化交易进一步完善交易机制的通知》	国家发改委、国家能源局	2018/7/19
《关于进一步促进发电权交易有关工作的通知》	国家能源局	2018/4/27
《加快推进天然气利用的意见》	国家发改委	2017/6/23
《能源发展“十三五”规划》	国家发改委、国家能源局	2016/12/26
《“十三五”节能减排综合工作方案》	国务院	2016/12/20
《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》	中共中央、国务院	2015/3/15
《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》	国务院	2014/6/7
《中华人民共和国节约能源法》	全国人大常委会	1998/1/1
《促进产业结构调整暂行规定》	国务院	2005/12/2
《电力业务许可证管理规定》	国家电力监管委员会	2005/12/1
《电力监管条例》	国务院	2005/5/1
《中华人民共和国安全生产法》	全国人大常委会	2002/11/1
《中华人民共和国电力法》	全国人大常委会	1996/4/1
《中华人民共和国环境保护法》	全国人大常委会	1989/12/26
《中华人民共和国土地管理法》	全国人大常委会	1987/1/1

指标名称	单位	全年累计	同比增长（%）
全国发电装机容量	万千瓦	315,976	14.1
其中：水电	万千瓦	43,055	2.6
火电	万千瓦	141,860	3.4
核电	万千瓦	5,808	2.3
风电	万千瓦	47,955	19.8
太阳能发电	万千瓦	77,292	48.3
全国供电煤耗率	克/千瓦时	306	0.7*
全国供热量	万百万千焦	417,147	7.1
全国供热耗用原煤	万吨	24,643	7.3
全国发电设备累计平均利用小时	小时	2,619	-106*
全国发电累计厂用电率	%	5	0.003▲
其中：水电	%	1	0.13▲
火电	%	6	0.09▲
电源工程投资完成	亿元	5,959	7.2
电网工程投资完成	亿元	3,982	21.1
新增发电装机容量	万千瓦	24,258	3165*
其中：水电	万千瓦	797	9*
火电	万千瓦	3,343	-601*
核电	万千瓦	119	0*
风电	万千瓦	3,912	564*
太阳能发电	万千瓦	16,088	3194*

内容	一部制电价	两部制电价
收入构成	售电收入跟售电量及售电价格有关（收入=售电量×售电价格）	电站的收入除了售电收入，还有跟发电量无关的固定收入，俗称容量电费收入。电站收入由两部分组成：收入=售电量×售电价格+装机容量×容量电价
成本覆盖	以电量电费收入承担固定成本及变动成本。	电量电费收入承担变动成本。容量电费收入承担固定成本。
气电联动	无论一部制还是两部制电价，定价机制均考虑了建立气、电价格联动机制。3009号文：建立气、电价格联动机制。当天然气价格出现较大变化时，天然气发电上网电价应及时调整，但最高电价不得超过当地燃煤发电上网标杆电价或当地电网企业平均购电价格每千瓦时0.35元。有条件的地方要积极采取财政补贴、气价优惠等措施疏导天然气发电价格矛盾。
省份	气电政策	主要电价政策
湖南	一部制+气电联动	根据湖南省《关于天然气调峰发电机组上网电价有关问题的通知》（湘发改价调规〔2021〕931号），我省执行一部制电价，具体规则如下：1、我省重型燃机天然气调峰发电机组每年参与调峰发电时间为1,800小时，1,800小时（含）以内的上网电价按0.65元/千瓦时（含税，下同）执行。天然气发电超过1,800小时以上部分，通过市场交易形成上网电价。2、建立气、电价格联动机制。当天然气价格出现较大变化时，天然气发电上网电价相应调整。原则上上游供气价格与现行天然气发电上网电价对应的天然气价格每变化0.5元，上网电价相应调整0.1元。天然气发电上网电价对应的天然气价格，在发电项目建成投产并经成本监审后核定。
上海市	两部制+气电联动	上海市物价局于2018年4月发布的《关于完善本市天然气发电上网电价机制的通知》中，对电价的具体规定如下：1、天然气调峰发电机组执行两部制电价，容量电价为每千瓦每月44.24元（含税，下同），电量电价为每千瓦时0.4983元。2、天然气热电联产发电机组执行两部制电价，容量电价为每千瓦每月39.54元，电量电价为每千瓦时0.4983元。投产未满五年的天然气热电联产机组给予五年的热用户培育期，自投产之日起容量电价逐年下降，满五年并轨。3、天然气分布式发电机组执行单一制电价，每千瓦时0.7655元。4、天然气调峰9E系列机组全年发电利用小时300小时以内，电量电价为每千瓦时0.6483元，300小时以外电量电价为每千瓦时0.4983元。
浙江省	两部制+气电联动	存量机组继续执行两部制电价。9F、9E机组容量电价调整为302.4元/千瓦·年（含税，下同），6F机组容量电价调整为571.2元/千瓦·年，6B机组容量电价调整为394.8元/千瓦·年，电量电价按气电联动方式制定。
江苏省	两部制+气电联动	江苏省发展改革委于2024年12月13日发布的《关于优化完善天然气发电上网电价管理有关事项的通知》1、调整天然气发电上网电价。对天然气发电上网电价实行分类标杆电价，按照平均先进成本，考虑社会效益、电网运行调度等实际情况，合理确定各类型天然气发电机组上网电价。天然气发电调峰机组、热电联产机组执行两部制电价，对应基准天然气价格2.222元/立方米核定上网电价水平。2、完善气电价格联动机制。按照国家明确的我省天然气发电容量电费（含气电联动）在输配电价分摊标准形成的年度总额，当天然气价格出现较大幅度变动时，对天然气发电电量电价作适度调整。

灵活性资源	特性
煤电灵活性改造	成本相对较低；技术手段成熟，改造后的机组最小出力可达到额定出力的20%~30%。但响应调节速度慢，冷启动需5小时；深度调峰会大大降低机组运行安全性、环保性和发电效率；碳排放高
抽水蓄能	启动时间短、调节速率快，100%全负荷启动需2~3分钟；储能容量大、运行寿命长、运行费用低。但建设规模受选址条件约束；建设周期长（6~7年）
电化学储能	响应速度快，充放电时间为毫秒级；锂电池技术经济性仍有较大进步空间。但安全风险大，经济性上暂不具备优势；更适合功率型应用场景，难以实现跨日调节
天然气发电	启停速度快；应用场景多元，适合在可再生能源富集区与新能源打捆外送、也适合在负荷中心建设；占地少、用水量少；建设周期相对较短。但燃料成本相对较高，且燃机核心技术尚未实现国产化

上市公司主体	2021年		2022年		2023年
	金额	增长率	金额	增长率	金额	增长率
化石能源发电为主上市公司	10,569	25.5%	11,792	11.6%	12,077	2.4%
华能国际	2,046	20.7%	2,467	20.6%	2,544	3.1%
大唐发电	1,034	8.2%	1,168	13.0%	1,224	4.8%
华电国际	1,010	13.0%	1,060	4.9%	1,172	10.6%
国电电力	1,682	16.6%	1,927	14.6%	1,810	-6.1%
中国神华	3,352	43.7%	3,445	2.8%	3,431	-0.4%
华润电力	734	25.4%	923	25.7%	936	1.5%
浙能电力	711	37.5%	802	12.8%	960	19.7%
新能源发电为主上市公司	1,207	19.5%	1,356	12.3%	1,363	0.5%
龙源电力	372	29.7%	399	7.2%	376	-5.6%
中国电力	347	22.2%	437	25.8%	443	1.3%
大唐新能源	116	24.0%	125	7.5%	128	2.4%
京能清洁能源	184	8.0%	200	9.1%	204	2.1%
新天绿色	160	27.8%	186	16.1%	203	9.3%
协鑫新能源	28	-43.4%	9	-67.3%	8	-10.5%
水电为主上市公司	1,300	1.6%	1,369	5.3%	1,684	23.0%
长江电力	556	-3.7%	521	-6.4%	781	50.0%
国投电力	437	11.1%	505	15.6%	567	12.3%
桂冠电力	84	-6.2%	106	26.3%	81	-23.8%
黔源电力	20	-23.2%	26	28.3%	20	-23.8%
华能水电	202	4.9%	211	4.7%	235	11.0%
核电为主上市公司	1,430	16.4%	1,541	7.7%	1,575	2.2%
中广核电力	807	14.3%	828	2.7%	825	-0.3%
中国核电	624	19.3%	713	14.3%	750	5.1%
合计	14,507	21.5%	16,058	10.7%	16,698	4.0%

上市公司主体	2021年		2022年		2023年
	规模	变动率	规模	变动率	规模	变动率
化石能源发电为主上市公司	444,779.10	5.3%	465,148.40	4.6%	501,040.00	7.7%
华能国际	103,875.00	5.0%	127,228.00	22.5%	135,655.00	6.6%
大唐发电	68,770.00	0.7%	71,024.40	3.3%	73,291.00	3.2%
华电国际	53,355.60	-8.7%	54,754.20	2.6%	58,449.80	6.7%
国电电力	99,808.50	13.4%	97,381.00	-2.4%	105,579.70	8.4%
中国神华	37,899.00	17.4%	29,067.00	-23.3%	33,127.00	14.0%
华润电力	47,997.00	10.7%	52,581.00	9.6%	59,764.00	13.7%
浙能电力	33,074.00	0.6%	33,112.80	0.1%	35,173.60	6.2%
新能源发电为主上市公司	83,790.00	0.3%	95,131.90	13.2%	109,687.10	15.3%
龙源电力	26,699.00	8.6%	31,108.00	16.5%	35,593.00	14.4%
中国电力	24,960.80	4.5%	29,333.60	17.5%	37,639.50	28.3%
大唐新能源	13,078.00	6.9%	14,193.40	8.5%	15,418.70	8.6%
京能清洁能源	12,444.00	14.6%	13,719.00	10.2%	14,482.00	5.6%
新天绿色	5,792.40	3.6%	5,938.00	2.5%	6,419.90	8.1%
协鑫新能源	1,051.00	-84.2%	840	-20.0%	134	-84.0%
水电为主上市公司	121,354.20	4.9%	123,461.30	1.7%	157,228.80	27.4%
长江电力	45,595.00	0.0%	45,595.00	0.0%	71,795.00	57.5%
国投电力	36,218.30	13.8%	37,764.20	4.3%	40,856.60	8.2%
桂冠电力	12,373.60	4.2%	12,542.70	1.4%	13,021.60	3.8%
黔源电力	3,983.50	23.2%	3,995.60	0.3%	4,027.70	0.8%
华能水电	23,183.80	0.0%	23,563.80	1.6%	27,527.90	16.8%
核电为主上市公司	51,697.30	5.0%	65,660.70	27.0%	72,833.90	10.9%
中广核电力	28,261.00	4.1%	29,380.00	4.0%	30,568.00	4.0%
中国核电	23,436.30	6.1%	36,280.70	54.8%	42,265.90	16.5%
合计	701,855.90	4.6%	749,402.40	6.8%	840,789.80	12.2%

上市公司主体	2021年		2022年		2023年
	发电量	变动率	发电量	变动率	发电量	变动率
化石能源发电为主上市公司	1,917,882	15.1%	1,925,159	0.4%	1,989,603	3.3%
华能国际	457,336	13.2%	451,100	-1.4%	474,700	5.2%
大唐发电	272,925	0.1%	261,904	-4.0%	269,704	3.0%
华电国际	232,801	12.3%	220,930	-5.1%	223,800	1.3%
国电电力	464,096	23.0%	463,355	-0.2%	452,636	-2.3%
中国神华	166,450	22.1%	191,280	14.9%	212,260	11.0%
华润电力	177,300	14.4%	184,604	4.1%	193,265	4.7%
浙能电力	146,973	29.2%	151,986	3.4%	163,238	7.4%
新能源发电为主上市公司	242,697	13.0%	264,405	8.9%	269,503	1.9%
龙源电力	63,285	19.3%	70,633	11.6%	76,226	7.9%
中国电力	104,926	14.2%	112,942	9.6%	107,583	-4.7%
大唐新能源	26,178	23.6%	28,787	10.0%	31,600	9.8%
京能清洁能源	32,683	9.4%	36,629	12.1%	38,890	6.2%
新天绿色	13,634	35.6%	14,198	4.1%	14,254	0.4%
协鑫新能源	3,868	-55.9%	1,216	-68.6%	950	-21.9%
水电为主上市公司	499,141	-4.8%	494,037	-1.0%	580,751	17.6%
长江电力	208,322	-8.2%	185,581	-10.9%	276,263	48.9%
国投电力	153,865	3.6%	156,721	1.9%	161,973	3.4%
桂冠电力	34,808	-14.9%	41,535	19.3%	28,508	-31.4%
黔源电力	7,750	-25.6%	9,581	23.6%	6,946	-27.5%
华能水电	94,396	-3.3%	100,619	6.6%	107,061	6.4%
核电为主上市公司	383,788	12.7%	397,662	3.6%	424,004	6.6%
中广核电力	201,151	7.9%	198,375	-1.4%	214,146	8.0%
中国核电	182,637	18.6%	199,287	9.1%	209,858	5.3%
合计	3,043,508	10.8%	3,081,263	1.2%	3,263,861	5.9%

序号	手续名称		签发时间	签发机构	文件编号	备注
1	业务资质	电力业务许可证	2023年6月1日	国家能源局浙江监管办公室	1041715-01030	/
2	政府投资项目审批	项目建议书批复	不适用	不适用	不适用	不属于政府投资项目
		可行性研究报告批复	不适用	不适用	不适用	不属于政府投资项目
		初步设计批复	不适用	不适用	不适用	不属于政府投资项目
	企业投资项目核准		2012年9月19日	浙江省发展和改革委员会	浙发改能源[2012]1148号	江东项目
3	规划	建设项目选址意见书	2012年7月30日	浙江省住房和城乡建设厅	浙规选字第[2012]064号	/
		建设用地规划许可证	2014年5月8日	杭州市规划局	地字第330100201400167号	/
		建设工程规划许可证	2015年5月12日	杭州市规划局	建字第330111201500021号	江东项目
4	土地	土地取得方式	出让（招拍挂）
		土地预审意见（2019年9月以后为建设项目用地预审与选址意见书）	2012年8月8日	浙江省国土资源厅	浙土资厅函[2012]937号	/
		建设用地批准书（2019年9月以前）	2014年1月9日	杭州市萧山区人民政府	萧山区[2014]萧土建字第010号	/
		土地出让合同	2013年12月20日	杭州市国土资源局萧山分局	3301092013A21122	/
		不动产权证	2024年9月13日	杭州市规划和自然资源局	浙（2024）杭州市不动产权第0562005号	/
5	环评	环境影响评价（报告书、报告表和登记表）批复	2012年9月14日	浙江省环境保护厅	浙环建[2012]120号	/
		环境影响评价备案	2023年1月4日	杭州市生态环境局	杭环钱环备[2023]2号	/
		排污许可证（2016年以后）	2024年5月31日	杭州市生态环境钱塘新区分局	91330100056721050N001P	/
6	施工许可	施工许可证	2015年9月8日	杭州市城乡建设委员会	330190201509080101	江东项目
7	竣工验收	建设工程竣工验收备案表	2017年10月13日	建设单位、勘察单位、监理单位、设计单位、施工单位	编号分别为31122220171013101、31122220171013102	/
		建设工程质量竣工验收意见书	2017年4月7日	建设单位、勘察单位、监理单位、设计单位、施工单位	0100-8331-003	/
		机组启动验收	2015年9月、2015年12月	建设单位、生产单位、主体设计单位、主体施工单位、主体调试单位、主体监理单位	编号分别为0100-8801-002、0100-8801-005	/
		专项（消防）验收	2016年11月28日	杭州市公安消防局	杭公消验字（2016）第0105号	/
		专项（环保）验收	2016年11月30日	杭州市环境保护局	大江东环验[2016]36号	/
		专项（环保）验收	2023年2月9日	华电江东	/	华电江东作为建设单位完成自主验收，该验收意见已完成公示
		专项（水土保持）验收	2016年8月3日	杭州市林业水利局	/	/
		规划验收	/	杭州市规划局	浙规核字第330111201700023号	/
		专项（节能）验收	2022年4月10日	杭州万泰认证有限公司	/	华电江东作为建设单位完成自主验收，该验收意见已完成公示
8	节能审查及其他专项政府批复	安全预评价报告备案	2012年5月31日	浙江省安全生产监督管理局	/	/
		地震安全性评估批复	2012年1月17日	浙江省地震局	浙震工函[2012]6号	/
		接入电网意见的函	2014年12月30日	国网浙江省电力有限公司	浙电发展[2014]1044号	/
		节能评估报告的审查意见	2013年5月2日	浙江省经济和信息化委员会	浙经信资源[2013]242号	/
		水土保持批复	2012年6月19日	浙江省水利厅	浙水许[2012]57号	/
		水资源论证报告的批复	2011年12月12日	杭州市林业水利局	杭林水批复[2011]46号	/
9	国家利用外资有关手续		本项目非外商投资项目，不涉及国家利用外资有关手续

序号	手续名称		签发时间	签发机构	文件编号	备注（如无备注，相应手续对应本工程）
1	企业投资项目备案		2022年5月20日	杭州钱塘新区行政审批局	/
2	规划	建设项目选址意见书	无需办理，根据《城乡规划法》规定，以出让方式取得土地使用权的建设项目无需申请选址意见书。
		建设用地规划许可证	2014年5月8日	杭州市规划局	地字第330100201400167号	与热电联产项目共用
		建设工程规划许可证	2022年10月19日	杭州市规划和自然资源局	/
3	土地	土地取得方式	出让（招拍挂）
		土地预审意见（2019年9月以后为建设项目用地预审与选址意见书）	无需办理，根据《自然资源部关于以“多规合一”为基础推进规划用地“多审合一、多证合一”改革的通知》规定，使用已经依法批准的建设用地进行建设的项目，不再办理用地预审。
		建设用地批准书（2019年9月以前）	2014年1月9日	杭州市萧山区人民政府	萧山区[2014]萧土建字第010号	与热电联产项目共用
		土地出让合同	2013年12月20日	杭州市国土资源局萧山分局	3301092013A21122	与热电联产项目共用
		不动产权证	2024年9月13日	杭州市规划和自然资源局	浙（2024）杭州市不动产权第0562005号	与热电联产项目共用
4	环评	环境影响评价备案	2023年1月4日	杭州市生态环境局	杭环钱环备[2023]2号	与热电联产项目中的配套220KV升压站共用
		排污许可证（2016年以后）	2024年5月31日	杭州市生态环境局钱塘新区分局	91330100056721050N001P	与热电联产项目共用
5	施工许可	施工许可证	2022年11月18日	杭州市钱塘区行政审批局	2022111801
6	竣工验收	建设工程竣工验收备案	2024年9月13日	杭州市钱塘区行政审批局	31122220240913101
		专项（消防）验收	2024年9月12日	杭州市钱塘区住房和城乡建设局	钱塘建消竣查字[2024]第2420号
		专项（环保）验收	2024年7月19日	华电江东	/	华电江东作为建设单位完成自主验收，该验收意见完成公示
		专项（规划）验收	2024年9月6日	杭州市规划和自然资源局	浙规核字第3301142024HY0061425号
7	节能审查	节能评估报告的审查意见	无需办理，根据华电江东承诺函及蒸汽差压发电工程的可行性研究报告，其年综合消费量为325吨煤，年电力消耗量为144万千瓦时，属于《国家发展改革委关于印发<不单独进行节能审查的行业目录>的通知》项下可不单独办理节能审查及验收手续的范围。

用地单位名称	杭州华电江东热电有限公司
建设项目名称	电力生产
用地面积	11.8896公顷
土地性质	国有
土地取得方式	挂牌
用途	工矿仓储用地
土地坐落	前进工业园区

权利人	杭州华电江东热电有限公司
共有情况	单独所有
坐落	杭州市钱塘区前进街道三丰路218号、杭州市钱塘区前进街道三丰路218号22幢
不动产单元号	330114007002GB30018F00230001、330114007002GB30018F00030001（其他详见清单）
权利类型	国有建设用地使用权/房屋（构筑物）所有权
权利性质	出让/存量房
用途	工业用地/非住宅
面积	土地使用权面积118,896.00㎡/房屋建筑面积45140.96㎡
使用期限	国有建设用地使用权2014年1月10日起至2064年1月9日止

编号	资产名称	机组号	数量
1.	燃气轮机组	1号机组	1
2.	燃气轮机组	2号机组	1
3.	余热锅炉：水平式（卧式）三压再热自然循环锅炉	1号机组	1
4.	余热锅炉：水平式（卧式）三压再热自然循环锅炉	2号机组	1
5.	主变压器额定容量580MVA，242±2X2.5%/20kV，含变压器本体端子箱及散热器端子箱	1号机组	1
6.	主变压器额定容量580MVA，242±2X2.5%/20kV，含变压器本体端子箱及散热器端子箱	2号机组	1
7.	220kV屋内GIS	1、2号机组共用	1
8.	天然气调压、加热、处理系统	1、2号机组共用	1
9.	燃气启动锅炉	2号机组	1
10.	燃气启动锅炉	1号机组	1
11.	蒸汽轮机	1号机组	1
12.	蒸汽轮机	2号机组	1
13.	厂用高压变压器	2号机组	1
14.	厂用高压变压器	1号机组	1
15.	机力冷却塔	2号机组	1
16.	机力冷却塔	1号机组	1

序号	用热方	合同期限	用汽性质
1	浙江顾家梅林家居有限公司	2022年9月20日至2024年12月31日	工业用汽
2	杭州冠亚饮料有限公司	2022年8月25日至2024年12月31日	工业用汽
3	浙江苏可安药业有限公司	2022年8月25日至2024年12月31日	工业用汽
4	杭州统一企业有限公司	2023年1月1日至2024年12月31日	工业用汽
5	浙江西子势必锐航空工业有限公司	2022年9月1日至2024年12月31日	工业用汽
6	杭州新天元织造有限公司	2022年8月25日至2024年12月31日	工业用汽
7	章华化妆品科技有限公司	2022年8月1日至2024年12月31日	工业用汽
8	杭州中美华东制药江东有限公司	2022年12月23日至2024年12月31日	工业用汽
9	杭州亿昇达新能源科技有限公司	2023年9月21日至2026年12月31日	工业用汽
10	杭州博华食品科技有限公司	2024年3月25日至2026年12月31日	工业用汽
11	浙江华瑞航空制造有限公司	2024年3月12日至2026年12月31日	工业用汽

项目	2024年9月末	2023年末	2022年末	2021年末
货币资金	155.89	91.99	15,022.54	9,308.93
应收账款	12,172.97	11,791.58	13,800.08	5,464.51
预付款项	8,091.01	2,412.92	70.01	97.58
其他应收款	4,250.74	3,991.66	3,756.41	4,027.66
存货	1,233.62	1,191.58	1,348.97	1,056.00
其中：原材料	1,233.62	1,191.19	1,348.58	1,055.30
其他流动资产	-	24.45	858.42	0.00
流动资产合计	25,904.23	19,504.17	34,856.44	19,954.68
固定资产	134,003.71	141,044.37	149,350.42	159,031.92
其中：固定资产原价	226,413.44	225,594.84	223,556.00	222,816.13
累计折旧	92,409.73	84,550.46	74,205.58	63,784.21
固定资产减值准备	-	-	-	-
在建工程	874.42	915.03	1,020.73	86.35
开发支出	221.70	221.70	-	-
使用权资产	97.04	101.71	107.94	114.16
无形资产	6,591.20	6,651.39	6,892.44	7,201.71
递延所得税资产	980.07	953.97	998.06	1,051.89
非流动资产合计	142,768.14	149,888.18	158,369.59	167,486.03
资产总计	168,672.37	169,392.35	193,226.03	187,440.71
短期借款	69,907.72	70,318.13	55,085.23	6,308.09
应付票据	5,277.74	-	-	-
应付账款	4,408.14	6,212.59	4,625.67	1,227.25
合同负债	0.94	1.13	21.07	1.13
应付职工薪酬	307.29	345.14	278.45	408.52
应交税费	1,703.58	563.17	1,880.32	5,099.83
其中：应交税金	1,389.57	543.37	1,804.08	4,967.27
其他应付款	89.72	159.50	195.21	272.80
一年内到期的非流动负债	2,088.05	2,090.83	24,860.40	12,603.85
其他流动负债	0.08	0.07	1.90	2.96
流动负债合计	83,783.26	79,690.55	86,948.25	25,924.42
长期借款	7,850.00	10,125.00	24,000.00	76,207.50
租赁负债	86.38	83.04	106.19	110.60
长期应付款	0.00	0.00	18.03	37.38
递延收益	3,764.52	3,645.87	3,919.98	4,052.00
递延所得税负债	877.21	926.46	992.12	1,029.24
非流动负债合计	12,578.12	14,780.36	29,036.32	81,436.72
负债合计	96,361.37	94,470.92	115,984.57	107,361.14
实收资本	60,000.00	60,000.00	60,000.00	60,000.00
专项储备	1,066.93	108.05	101.45	0.00
盈余公积	6,139.96	5,571.58	5,000.25	4,543.01
未分配利润	5,104.10	9,241.81	12,139.77	15,536.56
所有者权益合计	72,311.00	74,921.43	77,241.46	80,079.57

项目	2024年1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
营业总收入	122,566.62	135,635.20	153,119.08	119,075.62
营业总成本	115,281.47	128,691.14	147,763.96	107,531.80
其中：营业成本	112,909.85	124,530.54	142,828.54	103,434.93
税金及附加	1,247.96	1,167.60	1,454.06	1,173.53
财务费用	1,123.66	2,993.00	3,481.36	2,923.35
其中：利息费用	1,707.17	3,018.35	3,914.55	4,304.13
利息收入	734.88	26.92	434.96	1,442.64
加：其他收益	566.36	711.46	693.46	590.38
资产处置收益	-3.05	0.00	0.00	0.00
营业利润（亏损以“”号填列）	7,848.47	7,655.52	6,048.59	12,134.20
加：营业外收入	4.92	2.28	17.12	143.05
减：营业外支出	-	10.16	0.41	268.56
利润总额（亏损总额以“”号填列）	7,853.39	7,647.63	6,065.30	12,008.69
减：所得税费用	2,167.48	1,934.34	1,493.10	3,075.44
净利润（净亏损以“”号填列）	5,685.91	5,713.29	4,572.20	8,933.25

项目	2024年1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	137,827.64	154,629.85	164,531.80	142,576.70
收到的税费返还	348.21	400.23	369.66	290.29
收到其他与经营活动有关的现金	1,652.80	1,117.23	688.73	1,646.61
经营活动现金流入小计	139,828.66	156,147.31	165,590.19	144,513.60
购买商品、接受劳务支付的现金	110,589.43	119,174.78	135,453.50	98,834.27
支付给职工及为职工支付的现金	3,656.45	5,870.37	5,411.96	4,769.75
支付的各项税费	9,366.84	11,111.31	15,609.98	9,623.39
支付其他与经营活动有关的现金	109.20	127.63	66.50	75.83
经营活动现金流出小计	123,721.93	136,284.09	156,541.94	113,303.24
经营活动产生的现金流量净额	16,106.73	19,863.22	9,048.25	31,210.36
二、投资活动产生的现金流量：
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	2.94	3.48	16.53	-
收到其他与投资活动有关的现金	3.21	26.92	45.92	56.24
投资活动现金流入小计	6.15	30.40	62.45	56.24
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	2,103.34	2,327.55	793.34	7,777.29
支付其他与投资活动有关的现金	-	0.17	-	-
投资活动现金流出小计	2,103.34	2,327.72	793.34	7,777.29
投资活动产生的现金流量净额	-2,097.19	-2,297.32	-730.89	-7,721.05
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金	151,580.00	145,320.00	102,140.00	46,000.00
筹资活动现金流入小计	151,580.00	145,320.00	102,140.00	46,000.00
偿还债务支付的现金	154,245.00	166,700.00	93,287.50	53,607.50
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	11,019.60	11,085.29	11,447.92	11,438.52
支付其他与筹资活动有关的现金	261.04	31.16	8.32	18.96
筹资活动现金流出小计	165,525.64	177,816.45	104,743.74	65,064.98
筹资活动产生的现金流量净额	-13,945.64	-32,496.45	-2,603.74	-19,064.98
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额	63.90	-14,930.55	5,713.62	4,424.32
加：期初现金及现金等价物余额	91.99	15,022.54	9,308.93	4,884.60
六、期末现金及现金等价物余额	155.89	91.99	15,022.54	9,308.93

资产类别	折旧方法	预计使用寿命（年）	预计残值率（%）	年折旧率（%）
房屋及建筑物	年限平均	25-45	5	2.11-3.80
机器设备	法年限平均	5-30	5	3.16-19.00
运输工具	法年限平均	6-9	5	10.55-15.83
电子设备及其他	法年限平均	5-10	5	9.5-19.00

项目	2024年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2021年12月31日
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
流动资产
货币资金	155.89	0.09	91.99	0.05	15,022.54	7.77	9,308.93	4.97
应收账款	12,172.97	7.22	11,791.58	6.96	13,800.08	7.14	5,464.51	2.92
预付款项	8,091.01	4.80	2,412.92	1.42	70.01	0.04	97.58	0.05
其他应收款	4,250.74	2.52	3,991.67	2.36	3,756.41	1.94	4,027.66	2.15
存货	1,233.62	0.73	1,191.58	0.70	1,348.97	0.70	1,056.00	0.56
其他流动资产	-	-	24.45	0.01	858.42	0.44	-	-
流动资产合计	25,904.23	15.36	19,504.17	11.51	34,856.44	18.04	19,954.68	10.65
非流动资产
固定资产	134,003.71	79.45	141,044.37	83.26	149,350.42	77.29	159,031.92	84.84
在建工程	874.42	0.52	915.03	0.54	1,020.73	0.53	86.35	0.05
开发支出	221.7	0.13	221.7	0.13	-	-	-	-
使用权资产	97.04	0.06	101.71	0.06	107.94	0.06	114.16	0.06
无形资产	6,591.20	3.91	6,651.39	3.93	6,892.44	3.57	7,201.71	3.84
递延所得税资产	980.07	0.58	953.97	0.56	998.06	0.52	1,051.89	0.56
非流动资产合计	142,768.14	84.64	149,888.18	88.49	158,369.59	81.96	167,486.03	89.35
资产总计	168,672.37	100.00	169,392.35	100.00	193,226.03	100.00	187,440.71	100.00

项目	2024年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2021年12月31日
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
流动负债
短期借款	69,907.72	72.55	70,318.13	74.43	55,085.23	47.49	6,308.09	5.88
应付票据	5,277.74	5.48	-	-	-	-	-	-
应付账款	4,408.14	4.57	6,212.59	6.58	4,625.67	3.99	1,227.25	1.14
合同负债	0.94	0.00	1.13	0.00	21.07	0.02	1.13	0.00
应付职工薪酬	307.29	0.32	345.14	0.37	278.45	0.24	408.52	0.38
应交税费	1,703.58	1.77	563.17	0.60	1,880.32	1.62	5,099.83	4.75
其他应付款	89.72	0.09	159.50	0.17	195.21	0.17	272.80	0.25
一年内到期的非流动负债	2,088.05	2.17	2,090.83	2.21	24,860.40	21.43	12,603.85	11.74
其他流动负债	0.08	0.00	0.07	0.00	1.90	0.00	2.96	0.00
流动负债合计	83,783.26	86.95	79,690.55	84.35	86,948.25	74.97	25,924.42	24.15
非流动负债
长期借款	7,850.00	8.15	10,125.00	10.72	24,000.00	20.69	76,207.50	70.98
租赁负债	86.38	0.09	83.04	0.09	106.19	0.09	110.60	0.10
长期应付款	-	-	-	0.00	18.03	0.02	37.38	0.03
递延收益	3,764.52	3.91	3,645.87	3.86	3,919.98	3.38	4,052.00	3.77
递延所得税负债	877.21	0.91	926.46	0.98	992.12	0.86	1,029.24	0.96
非流动负债合计	12,578.12	13.05	14,780.36	15.65	29,036.32	25.03	81,436.72	75.85
负债合计	96,361.37	100.00	94,470.92	100.00	115,984.57	100.00	107,361.14	100.00

项目	2024年1-9月		2023年度		2022年度		2021年度
	收入	成本	收入	成本	收入	成本	收入	成本
电力销售	116,497.23	106,522.96	127,321.12	115,715.44	145,049.63	133,984.32	113,626.68	97,280.21
热力销售	6,026.23	6,356.99	8,213.75	8,756.69	8,022.39	8,816.12	5,417.24	6,128.90
其他业务	43.15	29.90	100.33	58.42	47.06	28.11	31.70	25.82
合计	122,566.62	112,909.85	135,635.20	124,530.54	153,119.08	142,828.54	119,075.62	103,434.93
毛利润	9,656.77		11,104.66		10,290.54		15,640.70
毛利率	7.88%		8.19%		6.72%		13.14%

项目	2024年1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
税收返还减免等税收收入1	323.08	400.23	369.66	290.29
热网、供暖配套费	51.56	63.76	62.95	64.33
节能减排（含技改）	178.41	237.88	237.88	233.19
其他中央和地方财政补贴收入	13.32	9.60	22.97	2.57
合计	566.36	711.46	693.46	590.38

税种	税项规定
增值税	应税收入*13%/9%
城市维护建设税	应纳流转税额*7%
教育税附加	应纳流转税额*3%
地方教育费附加	应纳流转税额*2%
房产税	房产原值的70%*1.20%
城镇土地使用税	5元/平方米/年
印花税	应税收入*0.03%

江东项目	2020年	2021年	2022年	2023年
发电小时数	1,340.62	2,006.01	1,904.46	1,740.80
变化率	-19.31%	49.63%	-5.06%	-8.59%

序号	用热方	合同期限	用汽性质
1	浙江顾家梅林家居有限公司	2022年9月20日至2024年12月31日	工业用汽
2	杭州冠亚饮料有限公司	2022年8月25日至2024年12月31日	工业用汽
3	浙江苏可安药业有限公司	2022年8月25日至2024年12月31日	工业用汽
4	杭州统一企业有限公司	2023年1月1日至2024年12月31日	工业用汽
5	浙江西子势必锐航空工业有限公司	2022年9月1日至2024年12月31日	工业用汽
6	杭州新天元织造有限公司	2022年8月25日至2024年12月31日	工业用汽
7	章华化妆品科技有限公司	2022年8月1日至2024年12月31日	工业用汽
8	杭州中美华东制药江东有限公司	2022年12月23日至2024年12月31日	工业用汽
9	杭州亿昇达新能源科技有限公司	2023年9月21日至2026年12月31日	工业用汽
10	杭州博华食品科技有限公司	2024年3月25日至2026年12月31日	工业用汽
11	浙江华瑞航空制造有限公司	2024年3月12日至2026年12月31日	工业用汽

年份	2019年	2020年	2021年	2022年	2023年
供热量	46.92	57.80	63.85	67.41	77.16
同比增长	-	23.19%	10.46%	5.58%	14.47%

江东项目		估值	估值变化	变化比例
基准假设		160,340
发电量	较基准增加5%	163,000	2,660	1.66%
	较基准减少5%	157,380	-2,960	-1.85%
容量电价	较基准上升5%	172,500	12,160	7.58%
	较基准下降5%	148,130	-12,210	-7.62%
电量电价（天然气价格不变）	较基准上升3%	188,970	28,630	17.86%
	较基准下降3%	131,710	-28,630	-17.86%
天然气价格（气电联动）	较基准上升10%	163,610	3,270	2.04%
	较基准下降10%	157,070	-3,270	-2.04%
职工薪酬	年涨幅2%	154,020	-6,320	-3.94%
	年涨幅0%	166,660	6,320	3.94%
修理费	较基准增加10%	157,350	-2,990	-1.86%
	较基准减少10%	163,330	2,990	1.86%
资本性支出	较基准增加10%	162,260	-1,920	-1.20%
	较基准减少10%	158,420	1,920	1.20%

项目	2025年度预测数	2026年度预测数
一、营业总收入	1,385,761,650.72	1,389,884,873.55
其中：营业收入	1,385,761,650.72	1,389,884,873.55
二、营业总成本	1,365,942,362.09	1,369,981,994.53
其中：营业成本	1,335,893,765.07	1,341,493,526.83
税金及附加	13,116,207.78	13,298,654.85
管理费用	3,840,493.57	2,735,403.50
财务费用	13,091,895.68	12,454,409.35
加：其他收益	3,679,820.40	3,865,365.42
三、利润总额	23,499,109.03	23,768,244.45
减：所得税费用	-	-
四、净利润	23,499,109.03	23,768,244.45
五、综合收益总额	23,499,109.03	23,768,244.45

项目	2025年度预测数	2026年度预测数
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	1,545,824,318.14	1,553,397,933.53
收到的税费返还	3,679,820.40	3,865,365.42
经营活动现金流入小计	1,549,504,138.54	1,557,263,298.95
购买商品、接受劳务支付的现金	1,294,780,819.59	1,304,135,369.59
支付的各项税费	71,966,909.59	81,401,530.01
支付其他与经营活动有关的现金	3,840,493.57	2,735,403.50
经营活动现金流出小计	1,370,588,222.75	1,388,272,303.10
经营活动产生的现金流量净额	178,915,915.79	168,990,995.86
二、投资活动产生的现金流量
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	74,740,000.00	26,100,000.00
收购基础设施项目所支付的现金净额	949,947,059.97	-
投资活动现金流出小计	1,024,687,059.97	26,100,000.00
投资活动使用的现金流量净额	-1,024,687,059.97	-26,100,000.00
三、筹资活动产生的现金流量
发行基金份额收到的现金	1,489,437,296.91	-
筹资活动现金流入小计	1,489,437,296.91	-
向基金份额持有人分配支付的现金	95,428,900.53	99,769,144.76
偿还借款支付的现金	428,800,000.00	30,000,000.00
偿还利息支付的现金	13,091,895.68	12,454,409.35
筹资活动现金流出小计	537,320,796.21	142,223,554.11
筹资活动产生/（使用）的现金流量净额	952,116,500.70	-142,223,554.11
四、现金及现金等价物净增加额	106,345,356.52	667,441.74
加：期初/年初现金及现金等价物余额	21,124,007.93	127,469,364.45
五、期末/年末现金及现金等价物余额	127,469,364.45	128,136,806.20

项目	2025年度预测数	2026年度预测数
一、合并净利润	23,499,109.03	23,768,244.45
二、将合并净利润调整为税息折旧及摊销前利润
折旧和摊销	128,204,460.32	126,325,894.56
利息支出	13,091,895.68	12,454,409.35
所得税费用	-	-
三、税息折旧及摊销前利润	164,795,465.03	162,548,548.36
其他调整项：
基础设施基金发行份额募集的资金	1,489,437,296.91	-
收购基础设施项目所支付的现金净额	-949,947,059.97	-
偿还借款本金支付的现金	-428,800,000.00	-30,000,000.00
支付的利息及所得税费用	-13,091,895.68	-12,454,409.35
应收及应付项目的变动	14,120,450.76	6,442,447.50
资本性支出	-74,740,000.00	-26,100,000.00
未来合理相关支出的预留	-127,469,364.45	-128,136,806.20
期初现金调整	21,124,007.93	127,469,364.45
本期/本年可供分配金额	95,428,900.53	99,769,144.76

项目	2025年度预测数	2026年度预测数
本期/本年可供分配金额	95,428,900.53	99,769,144.76
基金拟募集规模	1,489,437,296.91
净现金流分派率（年化）12	6.41%	6.70%

单位：万元	2025年		2026年
报告名称	评估报告	可供分配金额测算报告	评估报告	可供分配金额测算报告
营业收入	138,576.17	138,576.17	138,988.49	138,988.49
息税折旧摊销前利润	17,743.80	16,479.55	17,630.52	16,254.85
息税折旧摊销前利润差异	-7.13%		-7.80%

项目	2025年预测值	2026年预测值
发电收入	1,303,987,864	1,303,987,864
供热收入	81,773,787	85,897,009
合计	1,385,761,651	1,389,884,874

项目	2025年预测值	2026年预测值
燃料费	1,068,256,832.53	1,072,325,595.86
折旧及摊销费	128,204,460.32	126,325,894.56
基本运营管理费	119,819,023.48	120,449,752.18
运营利润	6,330,729.98	9,058,956.40
保险费	4,500,000.00	4,500,000.00
热网及四处房产租赁费	8,207,424.87	8,254,618.48
水费	575,293.89	578,709.34
合计	1,335,893,765.07	1,341,493,526.82

项目	2025年预测值	2026年预测值
印花税	1,440,000.00	1,460,000.00
城建及教育附加税	7,935,228.31	8,597,675.38
房产税	2,401,534.98	2,401,534.98
土地使用税	594,480.00	594,480.00
环保税	244,964.49	244,964.49
政策性税费	500,000.00	500,000.00
合计	13,116,207.78	13,798,654.85

项目	2025年预测值	2026年预测值
项目公司管理费	1,500,000.00	1,500,000.00
基金和专项计划管理费	1,340,493.57	1,235,403.50
其他管理费	1,000,000.00	-
合计	3,840,493.57	2,735,403.50

项目	2025年预测值	2026年预测值
资本性支出	-74,740,000.00	-26,100,000.00

项目	变动	调整前可供分配金额	调整后可供分配金额	变动
发电量	上升5%	95,428,900.53	92,956,882.18	-2.59%13
	下降5%	95,428,900.53	97,900,918.88	2.59%13
容量电价	上升5%	95,428,900.53	104,837,499.21	9.86%
	下降5%	95,428,900.53	86,020,301.85	-9.86%
电量电价（气价不变）	上升1%	95,428,900.53	102,941,422.81	7.87%
	下降1%	95,428,900.53	87,916,3378.25	-7.87%
天然气价格（气电联动）	上升5%	95,428,900.53	89,908,558.37	-5.78%14
	下降5%	95,428,900.53	100,949,242.69	5.78%14
供电气耗	上升1%	95,428,900.53	86,612,584.09	-9.24%
	下降1%	95,428,900.53	104,245,113.59	9.24%

项目	变动	调整前可供分配金额	调整后可供分配金额	变动
发电量	上升5%	99,769,144.76	100,995,203.31	1.23%13
	下降5%	99,769,144.76	98,543,086.21	-1.23%13
容量电价	上升5%	99,769,144.76	109,290,436.16	9.54%
	下降5%	99,769,144.76	89,977,833.37	-9.81%
电量电价（气价不变）	上升1%	99,769,144.76	107,622,040.30	7.87%
	下降1%	99,769,144.76	91,916,249.95	-7.87%
天然气价格（气电联动）	上升5%	99,769,144.76	97,931,190.46	-1.84%14
	下降5%	99,769,144.76	101,607,099.06	1.84%14
供电气耗	上升1%	99,769,144.76	91,548,525.46	-8.24%
	下降1%	99,769,144.76	107,989,770.65	8.24%

序号	股东名称	持股总数	持股比例（%）
1	中国华电集团有限公司	4,620,061,224	45.17%
2	香港中央结算有限公司	1,885,826,972	18.44%
3	山东发展投资控股集团有限公司	664,865,346	6.50%
4	中国证券金融股份有限公司	244,392,650	2.39%
5	申能股份有限公司	118,499,900	1.16%
6	中央汇金资产管理有限责任公司	76,249,700	0.75%
7	中国工艺集团有限公司	69,800,000	0.68%
8	华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金	64,674,638	0.63%
9	中信保诚人寿保险有限公司	54,248,600	0.53%
10	交银施罗德趋势优先混合型证券投资基金	49,263,802	0.48%
	合计	7,847,882,832	76.73%

项目	2023年度		2022年度		2021年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
主营业务收入	11,637,606.40	99.32	10,596,033.90	98.97	10,272,685.80	98.38
其中：发电	9,615,164.10	82.06	9,549,582.30	89.20	8,364,202.80	80.10
供热	962,387.40	8.21	897,060.90	8.38	746,817.60	7.15
非电热	1,060,054.90	9.05	149,390.70	1.40	1,161,665.40	11.12
其他业务收入	80,006.10	0.68	109,819.70	1.03	169,535.50	1.62
合计	11,717,612.50	100.00	10,705,853.60	100.00	10,442,221.30	100.00

序号	公司名称	所属行业	所在区域	装机容量（兆瓦）	直接或间接持股比例
1	广东华电深圳能源有限公司	燃气发电	广东深圳	365	100%
2	杭州华电半山发电有限公司	燃气发电	浙江杭州	2,415	64%
3	杭州华电下沙热电有限公司	燃气发电	浙江杭州	246	56%
4	杭州华电江东热电有限公司	燃气发电	浙江杭州	960.5	70%
5	华电浙江龙游热电有限公司	燃气发电	浙江衢州	405	100%
6	河北华电石家庄热电有限公司	燃气发电	河北石家庄	907.20	82%
7	石家庄华电供热集团有限公司	燃气发电	河北石家庄	12.55	100%
8	华电佛山能源有限公司	燃气发电	广东佛山	329	90%
9	天津华电福源热电有限公司	燃气发电	天津	400	100%
10	天津华电南疆热电有限公司	燃气发电	天津	930	65%
11	广东华电清远能源有限公司	燃气发电	广东清远	1,003.20	100%
12	华电湖北发电有限公司武昌热电分公司	燃气发电	湖北武汉	370	82.56%
13	湖北华电襄阳燃机热电有限公司	燃气发电	湖北襄阳	245.6	42.11%
14	华电青岛发电有限公司	燃气发电	山东青岛	1,011.08	55%

资产名称	所属行业	所在区域	资产状态	资产规模（万千瓦）	决算总投资（亿元）	发起人（原始权益人）直接或间接持股比例
广东华电清远能源有限公司项目	电力	广东	2021年3月运营	100.32	20.79	华电国际直接持股100%
天津华电福源热电有限公司项目	电力	天津	2014年9月运营	40.05	11.39	华电国际直接持股100%
广东华电深圳能源有限公司项目	电力	广东	2018年12月运营	36.50	14.94	华电国际直接持股100%
石家庄华电供热集团有限公司项目	电力	河北	2020年7月运营	1.26	2.28	华电国际直接持股100%
华电佛山能源有限公司项目	电力	广东	2018年12月运营	32.90	21.48	华电国际直接持股90%
华电湖北发电有限公司武昌热电分公司项目	电力	湖北	2010年6月运营	37.00	13.69	华电国际持股82.56%15
河北华电石家庄热电有限公司项目	电力	河北	2019年1月运营	131.02	20.68	华电国际直接持股82%
天津华电南疆热电有限公司项目	电力	天津	2019年4月运营	93.00	28.53	华电国际直接持股65%
杭州华电下沙热电有限公司项目	电力	浙江	2014年1月运营	24.60	12.97	华电国际直接持股56%
合计	-	-	-	496.65	146.75	-

序号	公司名称	装机容量（万千瓦）
1	浙江浙能电力股份有限公司（萧山天然气）	122.62
2	浙江浙能镇海天然气发电有限责任公司	78.9
3	浙江浙能镇海燃气热电有限责任公司	68.1
4	浙江浙能常山天然气热电有限责任公司	45.8
5	浙江浙能镇海联合发电有限公司	34.4
6	温州燃机发电有限公司	34.2
7	浙江浙能金华燃机发电有限责任公司	18.6
8	华能桐乡燃机热电有限责任公司	45.8
9	浙江大唐国际绍兴江滨热电有限责任公司	90.4
10	浙江大唐国际江山新城热电有限责任公司	24
11	杭州华电半山发电有限公司（天然气）	241.5
12	杭州华电江东热电有限公司	96.05
13	华电龙游天然气热电有限责任公司	40.5
14	杭州华电下沙热电有限公司	24.6
15	国电南浔燃机	23.2
16	衢州普星燃机热电有限公司	23
17	琥珀安吉天然气热电有限责任公司	15.8
18	浙江德能天然气发电有限公司	11.2
19	杭州琥珀蓝天天然气发电有限公司	11.2
20	浙江国华余姚燃气发电有限责任公司	78.8
21	长兴天然气热电有限责任公司	87

项目	2024年9月末	2023年末	2022年末	2021年末
流动资产：
货币资金	583,995.60	545,515.70	628,243.90	609,053.00
应收票据	2,992.50	1,470.10	3,012.70	394.00
应收账款	1,177,089.70	1,216,858.50	1,193,818.70	904,942.30
应收款项融资	25,152.10	36,482.50	74,873.60	75,504.00
预付款项	526,603.10	318,506.20	372,856.40	206,680.70
其他应收款	123,059.40	117,776.20	83,148.90	214,181.70
存货	309,098.10	450,058.30	393,738.00	611,615.30
一年内到期的非流动资产	17,287.80	17,290.00	9,655.20	7,351.40
其他流动资产	127,060.90	154,214.10	163,692.10	328,154.60
流动资产合计	2,892,339.20	2,858,171.60	2,923,039.50	2,957,877.00
非流动资产：
债权投资	15,502.40	15,504.50	23,135.40	25,443.00
长期股权投资	4,658,108.60	4,379,115.30	4,103,254.00	3,737,034.70
其他非流动金融资产	36,482.30	35,143.40	37,005.50	33,019.50
投资性房地产	7,429.70	7,088.10	7,140.50	6,182.80
固定资产	12,601,436.50	13,166,025.50	12,574,828.20	12,298,706.10
在建工程	858,932.90	735,286.80	1,484,286.40	1,585,902.10
使用权资产	18,947.00	7,736.00	63,798.50	100,178.60
无形资产	712,211.10	727,305.10	727,215.30	721,674.20
开发支出	221.70	221.70	-	-
商誉	37,394.10	37,394.00	37,394.00	44,121.20
长期待摊费用	56,840.30	52,163.70	-	-
递延所得税资产	222,115.60	251,036.30	285,691.50	232,852.60
其他非流动资产	65,186.40	31,437.90	59,258.20	150,866.00
非流动资产合计	19,290,808.60	19,445,458.30	19,403,007.50	18,935,980.80
资产总计	22,183,147.80	22,303,629.90	22,326,047.00	21,893,857.80
流动负债：
短期借款	2,117,094.60	1,896,777.70	2,798,514.30	2,764,454.50
应付票据	118,384.10	84,186.80	323,488.20	241,166.70
应付账款	905,244.20	1,044,578.60	1,337,867.90	1,239,150.20
预收款项	1,221.80	927.10	-	-
合同负债	112,720.90	215,764.60	202,888.40	187,558.80
应付职工薪酬	57,142.50	21,580.10	21,498.20	22,262.70
应交税费	125,724.40	84,935.40	120,283.00	158,472.90
其他应付款	321,564.80	242,358.50	262,916.20	283,741.20
一年内到期的非流动负债	2,363,905.70	2,718,443.90	1,232,346.40	1,453,627.40
其他流动负债	163,665.80	10,114.00	9,378.40	215,853.40
流动负债合计	6,286,668.80	6,319,666.70	6,309,181.00	6,566,287.80
非流动负债：
长期借款	5,543,476.50	6,160,091.70	5,973,978.30	5,668,211.00
应付债券	1,369,338.40	979,424.10	2,503,417.20	1,751,163.90
租赁负债	9,516.90	4,662.10	6,149.20	32,755.70
长期应付款	1,455.00	2,810.50	6,954.20	11,693.90
长期应付职工薪酬	643.80	824.00	992.90	1,507.80
预计负债	15,100.50	14,714.20	5,973.30	6,424.20
递延所得税负债	107,171.80	102,112.10	93,517.70	105,876.50
递延收益-非流动负债	362,437.70	381,346.70	383,205.10	385,510.60
非流动负债合计	7,409,140.60	7,645,985.40	8,974,187.90	7,963,143.60
负债合计	13,695,809.40	13,965,652.10	15,283,368.90	14,529,431.40
所有者权益：
实收资本	1,022,756.10	1,022,756.10	986,985.80	986,985.80
其它权益工具	2,900,326.60	3,065,600.90	2,354,746.30	2,251,459.90
资本公积	1,473,865.90	1,435,793.40	1,294,868.30	1,320,863.90
其它综合收益	13,592.70	17,502.80	9,365.80	6,662.20
专项储备	32,504.90	11,275.80	27,328.60	20,640.70
盈余公积金	504,091.00	504,091.00	465,303.50	432,415.70
未分配利润	1,124,650.80	918,604.20	810,626.90	1,172,538.10
归属于母公司所有者权益合计	7,071,788.00	6,975,624.20	5,949,225.20	6,191,566.30
少数股东权益	1,415,550.40	1,362,353.60	1,093,452.90	1,172,860.10
所有者权益合计	8,487,338.40	8,337,977.80	7,042,678.10	7,364,426.40
负债和所有者权益总计	22,183,147.80	22,303,629.90	22,326,047.00	21,893,857.80

项目	2024年1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
营业总收入	8,481,078.20	11,717,612.50	10,705,853.60	10,460,753.70
营业收入	8,481,078.20	11,717,612.50	10,705,853.60	10,460,753.70
营业总成本	8,153,992.90	11,590,074.90	11,316,550.80	11,819,647.70
营业成本	7,710,082.80	10,964,565.40	10,659,897.60	11,108,411.70
税金及附加	93,838.50	98,310.70	88,035.20	102,393.50
管理费用	106,251.80	166,835.10	163,936.20	180,687.90
研发费用	-	-	-	276.10
财务费用	243,819.80	360,363.70	404,681.80	427,878.50
加：其他收益	49,641.00	87,061.40	93,397.10	93,830.50
投资收益	307,330.10	377,645.40	480,531.00	725,929.90
公允价值变动净收益	-	-1,862.10	1,032.20	-3,722.80
资产减值损失	-	-52,668.00	-101,547.20	-293,444.60
信用减值损失	550.40	22,144.00	-4,490.00	-47,107.70
资产处置收益	38,894.80	10,486.70	8,214.60	25,974.20
营业利润	723,501.60	570,345.00	-133,559.50	-857,434.50
加：营业外收入	20,833.20	29,550.50	27,519.50	47,098.70
减：营业外支出	9,952.30	18,881.40	8,940.30	34,782.60
利润总额	734,382.50	581,014.10	-114,980.30	-845,118.40
减：所得税	130,733.60	100,213.40	-52,826.50	-167,199.10
净利润	603,648.90	480,800.70	-62,153.80	-677,919.30
少数股东损益	88,001.20	28,588.20	-73,781.80	-179,676.60
归属于母公司所有者的净利润	515,647.70	452,212.50	11,628.00	-498,242.70

项目	2024年1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	9,489,685.10	13,057,780.70	11,965,412.50	11,506,788.30
收到的税费返还	18,266.50	62,574.70	325,835.70	21,340.50
收到其他与经营活动有关的现金	190,020.60	374,775.80	399,240.40	453,784.00
经营活动现金流入小计	9,697,972.20	13,495,131.20	12,690,488.60	11,981,912.80
购买商品、接受劳务支付的现金	7,265,254.80	10,393,020.90	10,027,148.40	10,851,899.00
支付给职工以及为职工支付的现金	548,467.60	816,207.40	733,982.40	714,244.30
支付的各项税费	437,596.70	484,795.30	446,862.30	463,761.70
支付其他与经营活动有关的现金	248,790.80	475,943.00	517,045.70	592,144.00
经营活动现金流出小计	8,500,109.90	12,169,966.60	11,725,038.80	12,622,049.00
经营活动产生的现金流量净额	1,197,862.30	1,325,164.60	965,449.80	-640,136.20
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	-	9,641.20	16,966.60	579,177.80
取得投资收益收到的现金	95,833.30	85,761.70	110,575.00	191,599.30
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	6,465.60	13,396.40	7,645.40	13,065.50
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	5,804.20	415.90	-	668,446.40
收到其他与投资活动有关的现金	13,449.10	65,830.30	108,158.30	77,854.80
投资活动现金流入小计	121,552.20	175,045.50	243,345.30	1,530,143.80
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	526,535.60	1,048,843.30	1,042,307.60	1,325,040.90
投资支付的现金	16,945.20	36,659.90	19,962.00	803,965.40
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	-	1,718.20	-	-
支付其他与投资活动有关的现金	9,646.60	17,008.20	31,975.00	35,585.10
投资活动现金流出小计	553,127.40	1,104,229.60	1,094,244.60	2,164,591.40
投资活动产生的现金流量净额	-431,575.20	-929,184.10	-850,899.30	-634,447.60
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	210,239.80	2,228,862.50	751,386.00	491,817.70
取得借款收到的现金	7,381,829.60	9,232,423.10	10,031,762.30	10,613,068.40
收到其他与筹资活动有关的现金	-	150.00	-	25,000.00
筹资活动现金流入小计	7,592,069.40	11,461,435.60	10,783,148.30	11,129,886.10
偿还债务支付的现金	7,742,177.70	11,222,559.90	10,100,125.20	8,143,080.40
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	562,661.30	691,853.00	783,299.40	893,421.70
支付其他与筹资活动有关的现金	8,689.70	16,737.00	18,019.40	901,171.20
筹资活动现金流出小计	8,313,528.70	11,931,149.90	10,901,444.00	9,937,673.30
筹资活动产生的现金流量净额	-721,459.30	-469,714.30	-118,295.70	1,192,212.80
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-	-	-	-5.30
现金及现金等价物净增加额	44,827.80	-73,733.80	-3,745.20	-82,376.30
期初现金及现金等价物余额	517,027.70	590,761.50	594,506.70	676,883.00
期末现金及现金等价物余额	561,855.50	517,027.70	590,761.50	594,506.70

类别		募集资金投资项目情况
项目名称		浙江华电衢州乌溪江混合式抽水蓄能项目	广东惠州东江燃机项目
建设主体		浙江华电乌溪江混合抽水蓄能发电有限公司	广东华电惠州能源有限公司
建设地点		浙江省衢州市衢江区	广东省惠州市仲恺高新区东江高新科技产业园
所属行业和细分领域		电力、热力、燃气及水生产和供应业—电力供应	电力、热力、燃气及水生产和供应业—电力供应
项目总投资（亿元）		23.27	30.74
项目资本金（亿元）		4.65	9.22
项目资本金缺口（亿元）		3.05	1.97
建设内容和规模16		工程以湖南镇水库（作为上水库）与黄坛口水库（作为下水库）建设混合式抽水蓄能电站，2×149兆瓦	规划建设9F级燃气蒸汽联合循环热电冷联产机组，2×535兆瓦
前期工作进展		项目目前已列入国家抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035年）及“十四五”重点实施项目，2023年1月项目获得核准，近期正在开展施工准备工作，已取得了使用林地审核同意书	项目已取得了企业投资项目核准文件，完成了建设项目用地预审与选址意见书、建设用地规划许可证、建设工程规划证、不动产权证等证照或手续
（拟）开工时间17		2024年1月已开展施工准备	2023年2月已开工
募集资金投入项目的具体方式	华电国际	资本金	资本金

项目	2024年1-9月		2023年度		2022年度		2021年度
	收入	成本	收入	成本	收入	成本	收入	成本
主营业务小计	565,790.05	541,848.91	717,975.94	692,188.43	739,468.58	707,995.08	539,369.31	480,026.41
其中：天然气销售	486,937.58	487,698.14	599,609.29	618,688.50	607,828.59	631,263.81	432,555.78	423,660.56
工程施工及养护	45,948.57	32,396.64	76,452.68	43,984.45	108,373.13	64,281.67	86,595.49	44,403.52
材料设备销售	32,903.90	21,754.13	41,748.35	29,454.37	22,430.73	11,968.20	19,942.86	11,449.17
其他	-	-	165.63	61.12	836.12	481.40	275.19	513.16
其他业务小计	4,426.38	3,853.19	5,651.24	4,384.14	4,926.24	4,718.89	3,778.77	3,619.52
其他	4,426.38	3,853.19	5,651.24	4,384.14	4,926.24	4,718.89	3,778.77	3,619.52
合计	570,216.44	545,702.10	723,627.18	696,572.57	744,394.82	712,713.97	543,148.08	483,645.93

项目	2024年9月末	2023年末	2022年末	2021年末
流动资产：
货币资金	109,275.77	85,327.06	114,116.28	136,151.52
应收票据	277.21	544.82	2,306.19	2,493.08
应收账款	28,190.15	27,455.49	41,379.90	36,004.42
预付款项	20,666.63	7,432.07	4,503.46	1,912.00
其他应收款	893.59	18,517.96	33,740.88	11,257.59
存货	29,575.77	17,860.07	18,451.62	22,808.25
其中：原材料	3,470.66	7,937.86	8,262.51	3,490.66
库存商品（产成品）	1,455.29	1,618.30	1,543.40	9,226.17
合同资产	612.33	272.94	28.64	13.30
其他流动资产	1,514.30	2,387.83	4,483.66	5,174.02
流动资产合计	191,005.74	159,798.25	219,010.65	215,814.18
非流动资产：
长期股权投资	84,651.43	85,899.40	80,649.81	61,601.95
其他权益工具投资	301.80	301.80	328.05	437.85
投资性房地产	31,727.82	33,705.50	10,915.71	15,203.88
固定资产	345,338.16	308,763.67	321,350.74	298,375.76
在建工程	51,904.94	78,753.49	68,801.04	74,574.37
使用权资产	1,522.44	1,852.40	1,427.70	482.41
无形资产	12,026.69	10,266.14	10,771.90	10,669.88
商誉	909.81	-	-	-
长期待摊费用	1,631.98	962.88	1,584.40	1,910.12
递延所得税资产	12,860.64	13,564.47	17,702.77	13,961.65
其他非流动资产	-	-	-	803.74
非流动资产合计	542,875.72	534,069.75	513,532.13	478,021.60
资产总计	733,881.46	693,868.00	732,542.77	693,835.78
流动负债：
短期借款	19,630.00	12,652.31	82,201.00	57,834.44
应付账款	81,892.56	50,503.04	69,634.59	89,158.41
预收款项	1,385.24	579.62	371.89	320.07
合同负债	170,514.76	157,642.92	122,297.70	96,462.44
应付职工薪酬	2,450.56	8,159.36	7,241.97	8,275.00
其中：应付工资	1,221.32	6,429.27	6,037.57	6,168.71
应交税费	1,103.21	1,302.79	10,741.01	3,986.57
其他应付款	41,171.24	40,577.90	50,431.89	43,492.43
一年内到期的非流动负债	104.29	8,552.00	6,304.46	1,978.51
其他流动负债	-	2,091.12	647.52	459.87
流动负债合计	318,251.86	282,061.09	349,872.02	301,967.74
非流动负债：
长期借款	108,916.01	102,333.62	47,492.50	70,843.67
租赁负债	2,475.58	1,817.51	1,188.62	57.61
长期应付款	209.23	209.23	211.92	24,961.25
递延收益	11,836.31	12,304.52	13,102.12	1,768.53
递延所得税负债	287.99	-	-	56.59
其他非流动负债	4,024.72	5,134.70	7,026.93	10,674.97
非流动负债合计	127,749.83	121,799.58	69,022.09	108,362.63
负债合计	446,001.69	403,860.66	418,894.11	410,330.37
所有者权益：
实收资本（或股本）	40,000.00	40,000.00	40,000.00	40,000.00
资本公积	31,405.44	31,405.44	59,782.67	59,627.67
其他综合收益	67.73	67.73	87.41	169.76
专项储备	768.25	304.65	149.36	116.04
盈余公积	19,110.89	19,110.89	18,065.28	15,723.41
未分配利润	154,254.68	156,893.46	153,826.13	135,752.36
归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计	245,606.99	247,782.16	271,910.85	251,389.24
*少数股东权益	42,272.78	42,225.17	41,737.81	32,116.17
所有者权益合计	287,879.77	290,007.34	313,648.66	283,505.41
负债和所有者权益总计	733,881.46	693,868.00	732,542.77	693,835.78

项目	2024年1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
一、营业收入	570,216.44	723,627.18	744,394.82	543,148.08
减：营业成本	545,702.10	696,572.57	712,713.97	483,645.93
税金及附加	1,562.32	2,262.19	2,218.49	2,351.14
销售费用	12,775.28	19,034.80	21,038.95	17,714.30
管理费用	15,015.07	24,964.87	24,741.44	24,980.94
研发费用	804.11	1,199.68	1,204.81	-
财务费用	1,187.08	2,092.47	2,675.29	2,907.87
其中：利息费用	2,894.71	4,151.14	4,850.24	4,685.35
利息收入	1,519.58	2,171.70	2,272.30	1,873.07
加：其他收益	1,083.50	25,961.80	22,320.82	410.24
投资收益（损失以"-"号填列）	3,793.45	7,895.55	2,507.92	4,661.53
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	3,793.45	7,810.06	2,460.56	4,651.03
信用减值损失（损失以"-"号填列）	69.45	-61.01	133.79	-70.12
资产减值损失（损失以"-"号填列）	-	-	10.69	-0.70
资产处置收益（损失以"-"号填列）	-	-744.53	21,903.07	-
二、营业利润（亏损以"-"号填列）	-1,883.11	10,552.42	26,678.16	16,548.84
加：营业外收入	178.43	209.15	2,720.85	580.38
减：营业外支出	73.80	97.66	182.04	1,520.84
三、利润总额（亏损总额以"-"号填列）	-1,778.48	10,663.91	29,216.96	15,608.37
减：所得税费用	914.99	1,955.13	6,833.10	4,641.33
四、净利润（净亏损以"-"号填列）	-2,693.46	8,708.78	22,383.86	10,967.04
五、综合收益总额	-2,693.46	8,689.09	22,301.51	11,023.40

项目	2024年1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	646,233.42	868,966.75	841,484.57	622,485.58
收到的税费返还	207.69	14.61	66.78	505.02
收到其他与经营活动有关的现金	14,003.90	42,151.78	67,954.91	14,752.52
经营活动现金流入小计	660,445.00	911,133.14	909,506.26	637,743.12
购买商品、接受劳务支付的现金	581,038.57	819,127.63	769,205.42	506,493.11
支付给职工及为职工支付的现金	27,307.29	31,842.03	31,511.31	30,609.91
支付的各项税费	4,372.78	14,175.75	12,918.15	10,940.17
支付其他与经营活动有关的现金	24,365.23	24,033.09	34,573.84	13,214.84
经营活动现金流出小计	637,083.87	889,178.50	848,208.71	561,258.03
经营活动产生的现金流量净额	23,361.13	21,954.64	61,297.55	76,485.09
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金	-	-	168.57	-
取得投资收益收到的现金	5,041.42	7,154.08	1,130.21	4,295.18
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	3,783.28	589.89	16,114.85	12,741.75
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	-	85.49	-	-
收到其他与投资活动有关的现金	16,661.36	23,801.41	11,104.96	-
投资活动现金流入小计	25,486.06	31,630.86	28,518.59	17,036.93
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	20,955.79	41,951.56	54,555.13	46,919.30
投资支付的现金	3,739.88	6,846.12	19,832.19	4,900.00
支付其他与投资活动有关的现金	-	3,288.04	41,537.04	9,800.00
投资活动现金流出小计	24,695.67	52,085.73	115,924.35	61,619.30
投资活动产生的现金流量净额	790.39	-20,454.87	-87,405.77	-44,582.37
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	1,800.00	-	9,800.00	-
取得借款收到的现金	16,199.88	108,746.31	84,049.29	61,314.35
收到其他与筹资活动有关的现金	-	-	-	-
筹资活动现金流入小计	17,999.88	108,746.31	93,849.29	61,314.35
偿还债务支付的现金	14,560.88	126,715.11	84,872.08	58,926.92
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	3,641.82	6,431.53	6,923.57	8,698.78
支付其他与筹资活动有关的现金	-	3,318.63	25.97	994.49
筹资活动现金流出小计	18,202.70	136,465.27	91,821.62	68,620.19
筹资活动产生的现金流量净额	-202.82	-27,718.96	2,027.67	-7,305.83
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	-	-	-	-
五、现金及现金等价物净增加额	23,948.70	-26,219.19	-24,080.55	24,596.88
加：期初现金及现金等价物余额	85,327.06	110,151.72	134,232.27	109,635.39
六、期末现金及现金等价物余额	109,275.77	83,932.53	110,151.72	134,232.27

项目	2024年1-9月		2023年度		2022年度		2021年度
	收入	成本	收入	成本	收入	成本	收入	成本
产业开发与运营	82,534.30	44,204.75	110,099.40	44,412.04	85,286.37	37,575.01	110,116.86	66,379.89
智慧能源	28,833.05	21,681.12	42,208.87	31,522.70	49,808.07	36,350.83	46,423.56	37,663.98
高端配套服务	27,573.65	23,353.82	35,888.23	28,527.02	32,943.79	25,546.61	29,001.15	23,095.01
合计	138,941.00	89,239.69	188,196.50	104,461.76	168,038.23	99,472.45	185,541.56	127,138.88

项目	2024年9月30日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
流动资产
货币资金	106,421.62	193,137.15	164,893.89	136,877.71
交易性金融资产	23,031.93	13,999.22	23,264.79	24,436.93
应收票据及应收账款	21,573.17	23,075.24	17,148.69	11,169.68
预付款项	4,897.34	249.44	640.91	9,276.97
其他应收款	51,506.95	32,333.23	203,474.61	49,953.49
存货	224,103.39	183,769.60	95,256.77	55,588.46
其他流动资产	74,174.44	42,622.12	22,595.26	16,520.94
流动资产合计	505,708.83	489,185.99	527,274.92	303,824.18
非流动资产
其他权益工具投资	55,718.87	55,718.87	72,807.47	71,360.23
其他非流动金融资产	531,808.66	429,827.59	104,443.31	89,985.93
长期应收款	1,296.59	2.65	7.96	10.62
长期股权投资	167,350.42	164,952.70	217,391.84	209,415.30
投资性房地产	1,283,793.01	1,136,094.51	1,078,698.93	733,715.83
固定资产	154,439.85	167,902.47	120,947.52	123,883.82
在建工程	338,898.02	351,680.01	156,214.60	56,119.21
使用权资产	65,254.23	36,409.95	34,024.93	13,411.24
无形资产	80,314.44	87,079.15	63,464.91	11,950.96
商誉	6,408.21	6,408.21	6,318.92	6,290.36
长期待摊费用	9,371.04	11,096.32	4,699.29	3,181.07
递延所得税资产	27,501.29	27,522.82	13,883.73	9,091.58
其他非流动资产	675.01	1,988.08	1,907.94	8,144.49
非流动资产合计	2,722,829.63	2,476,683.33	1,874,811.37	1,336,560.65
资产总计	3,228,538.46	2,965,869.32	2,402,086.29	1,640,384.83
流动负债
短期借款	81,471.16	38,840.66	196,036.76	98,500.00
应付票据及应付账款	61,259.70	138,290.25	36,319.75	60,954.16
预收款项	15,438.44	14,631.00	29,176.63	42,234.49
合同负债	1,281.82	3,598.36	3,858.35	1,741.81
应付职工薪酬	6,253.29	11,984.37	10,907.54	8,688.10
应交税费	19,086.63	14,511.10	13,430.98	9,440.87
其他应付款	177,169.20	187,096.04	63,226.63	59,123.44
一年内到期的非流动负债	14,423.69	93,202.10	69,312.14	79,103.80
其他流动负债	1,338.41	374.45	463.97	222.58
流动负债合计	377,722.33	502,528.35	422,732.75	360,009.26
非流动负债
长期借款	962,044.94	712,409.41	394,447.84	257,050.49
应付债券	430,000.00	330,000.00	220,000.00	120,000.00
租赁负债	64,914.45	35,777.44	33,998.90	13,469.34
长期应付款	23,139.84	23,165.75	3,425.15	3,463.69
预计负债	-	809.00	-	-
递延所得税负债	85,215.55	85,214.53	82,586.74	132.81
递延收益	45,997.69	45,594.24	44,476.75	13,395.66
非流动负债合计	1,611,312.48	1,232,970.37	778,935.37	407,511.98
负债合计	1,989,034.81	1,735,498.72	1,201,668.13	767,521.24
所有者权益（或股东权益）
实收资本（或股本）	220,000.00	220,000.00	220,000.00	220,000.00
资本公积金	644,870.67	644,870.67	617,530.19	632,891.58
其它综合收益	-22,901.41	-22,904.47	-15,738.84	-18,991.52
盈余公积金	11,118.03	11,118.03	10,308.54	5,510.75
未分配利润	280,809.35	270,111.34	274,599.85	18,249.68
归属于母公司所有者权益合计	1,133,896.65	1,123,195.58	1,106,699.73	857,660.48
少数股东权益	105,607.00	107,175.02	93,718.43	15,203.11
所有者权益合计	1,239,503.65	1,230,370.60	1,200,418.16	872,863.59
负债和所有者权益总计	3,228,538.46	2,965,869.32	2,402,086.29	1,640,384.83

项目	2024年1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
营业收入	138,941.01	188,196.50	168,038.23	185,541.56
营业成本	89,239.69	104,461.76	99,472.45	127,138.88
税金及附加	7,210.09	11,065.89	8,128.62	12,659.61
销售费用	971.57	1,576.53	1,564.46	2,387.64
管理费用	15,429.98	26,448.22	25,521.72	24,848.90
研发费用	-	564.08	413.92	-
财务费用	27,597.64	20,356.08	14,832.89	13,007.36
加：其他收益	10,234.70	1,764.89	4,016.68	3,532.78
投资净收益	5,871.92	21,224.08	11,177.83	8,352.06
公允价值变动净收益	939.65	-38,532.62	-17,936.49	2,066.43
资产减值损失	-	-7.12	-	-5.55
信用减值损失	61.53	-176.61	-5547.39	-49.67
资产处置收益	95.81	63.34	43.58	383.86
营业利润	15,695.66	8,059.91	9,858.38	19,779.08
加：营业外收入	382.47	1,115.89	1,247.78	1,428.68
减：营业外支出	182.97	885.45	1,156.73	1,105.35
利润总额	15,895.16	8,290.35	9,949.42	20,102.40
减：所得税	2,169.86	-584.83	1,614.74	7,775.78
净利润	13,725.30	8,875.18	8,334.69	12,326.62
减：少数股东损益	3,027.29	2,963.45	3,390.91	2,430.49
归属于母公司所有者的净利润	10,698.01	5,911.73	4,943.78	9,896.13

项目	2024年1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	157,293.94	199,464.14	192,589.05	201,493.80
收到的税费返还	561.96	1,647.01	7,026.94	178.55
收到其他与经营活动有关的现金	88,919.60	42,713.56	94,377.03	42,116.34
经营活动现金流入小计	246,775.50	243,824.72	293,993.02	243,788.69
购买商品、接受劳务支付的现金	103,654.19	184,508.86	151,573.24	109,782.18
支付给职工以及为职工支付的现金	33,212.18	44,994.14	39,477.70	23,255.38
支付的各项税费	22,347.39	22,686.97	19,330.08	25,868.26
支付其他与经营活动有关的现金	86,679.89	27,203.20	49,357.23	27,682.53
经营活动现金流出小计	245,893.64	279,393.17	259,738.26	186,588.36
经营活动产生的现金流量净额	881.86	-35,568.46	34,254.76	57,200.33
投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金	11,351.04	356,997.46	22,834.25	87,744.28
取得投资收益收到的现金	5,749.37	23,064.67	4,732.05	3,293.37
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	202.17	148.41	247.28	7,303.31
收到其他与投资活动有关的现金	72,600.30	300,713.17	75,312.87	12,524.80
投资活动现金流入小计	89,902.88	680,923.71	103,126.45	110,865.76
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	231,403.28	259,270.35	165,037.44	81,394.45
投资支付的现金	115,272.02	335,865.98	40,281.78	107,999.48
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	-	7,915.53	9,509.51	-
支付其他与投资活动有关的现金	105,479.23	113,922.27	247,657.21	7,880.00
投资活动现金流出小计	452,154.53	716,974.13	462,485.94	197,273.93
投资活动产生的现金流量净额	-362,251.65	-36,050.42	-359,359.49	-86,408.17
筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金	1,342.69	31,874.31	77,301.00	15,000.00
取得借款收到的现金	595,103.93	618,391.30	872,836.43	145,723.24
收到其他与筹资活动有关的现金	3,000.00	49,701.50	6,375.00	-
发行债券收到的现金	-	-	-	80,000.00
筹资活动现金流入小计	599,446.62	699,967.12	956,512.43	240,723.24
偿还债务支付的现金	273,364.89	343,418.25	553,204.14	158,012.61
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	43,148.89	40,289.93	27,978.80	18,645.32
支付其他与筹资活动有关的现金	8,185.55	231,457.39	22,288.58	2,294.98
筹资活动现金流出小计	324,699.33	615,165.57	603,471.52	178,952.90
筹资活动产生的现金流量净额	274,747.29	84,801.55	353,040.91	61,770.33
汇率变动对现金的影响	7.18	13.46	-	-
现金及现金等价物净增加额	-86,615.33	13,196.13	27,936.18	32,562.49
期初现金及现金等价物余额	192,903.83	179,707.70	136,877.71	104,315.22
期末现金及现金等价物余额	106,288.50	192,903.83	164,813.89	136,877.71

运营管理具体实施机构名称	浙江华电江东能源运营有限公司
法定代表人	吴伟栋
成立日期	2025年3月5日
注册资本	壹亿元整
注册地址	浙江省杭州市钱塘区前进街道三丰路218号三楼301室
统一社会信用代码	91330114MA8GHWKW5N
经营范围	一般项目：合同能源管理；储能技术服务；电力行业高效节能技术研发；发电技术服务；太阳能发电技术服务；风力发电技术服务；供冷服务；工程管理服务；节能管理服务；运行效能评估服务；热力生产和供应；业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：供电业务；发电业务、输电业务、供（配）电业务；供暖服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。

姓名	职务
吴伟栋	党委书记、董事
胡宇明	总经理

序号	公司名称	所属行业	所在区域	燃气发电机组装机容量（兆瓦）	直接或间接持股比例
1	广东华电深圳能源有限公司	燃气发电	广东深圳	365	100%
2	杭州华电半山发电有限公司	燃气发电	浙江杭州	2,415	64%
3	杭州华电下沙热电有限公司	燃气发电	浙江杭州	246	56%
4	杭州华电江东热电有限公司	燃气发电	浙江杭州	960.5	70%
5	华电浙江龙游热电有限公司	燃气发电	浙江衢州	405	100%
6	河北华电石家庄热电有限公司	燃气发电	河北石家庄	907.20	82%
7	石家庄华电供热集团有限公司	燃气发电	河北石家庄	12.55	100%
8	华电佛山能源有限公司	燃气发电	广东佛山	329	90%
9	天津华电福源热电有限公司	燃气发电	天津	400	100%
10	天津华电南疆热电有限公司	燃气发电	天津	930	65%
11	广东华电清远能源有限公司	燃气发电	广东清远	1,003.20	100%
12	华电湖北发电有限公司武昌热电分公司	燃气发电	湖北武汉	370	82.56%
13	湖北华电襄阳燃机热电有限公司	燃气发电	湖北襄阳	245.6	42.11%
14	华电青岛发电有限公司	燃气发电	山东青岛	1,011.08	55%

关联方名称	关联交易类型	2024年1-9月	2023年度
华电电力科学研究院	技术服务	155.47	216.03
华电集团南京电力自动化设备有限公司	技术服务	4.07	6.93
中国华电集团有限公司	商旅平台结算	0.36	-
华电电力科学研究院	培训费	0.31	-
中国华电集团财务有限公司	利息费用	476.32	-
华电商业保理（天津）有限公司	利息费用	27.75	-
华电国际所属在浙子（分）公司（模拟备考）	设备租金	134.39	215.71
国电南京自动化股份有限公司	技术服务费、设备费	-	17.50
南京国电南自维美德自动化有限公司	材料费	-	30.97
上海通华燃气轮机服务有限公司	技术服务费、设备费	-	159.71
上海华电电力发展有限公司望亭发电分公司	技术服务费	-	1.98
中国华电集团碳资产运营有限公司	碳资产交易运营服务费	-	28.30
电力工业产品质量标准研究所有限公司	培训费	-	1.42
关联方名称	关联交易类型	2022年度	2021年度
华电电力科学研究院有限公司	技术服务费	267.56	236.51
国电南京自动化股份有限公司	技术服务费	20.19	-
上海通华燃气轮机服务有限公司	技术服务费、设备费	2,655.94	6,052.21
华电集团南京电力自动化设备有限公司	技术服务费	1.63	-
南京华盾电力信息安全测评有限公司	技术服务费	37.27	15.51
中国华电集团碳资产运营有限公司	碳资产交易运营服务费	28.30	28.30
华电国际所属在浙其他子（分）公司（模拟备考）	设备租金	215.31	147.56
华瑞（江苏）燃机服务有限公司	设备费	-	37.36
中国华电集团财务有限公司	利息费用	592.27	37.74
中国华电集团有限公司	利息费用	748.25	748.25

关联方名称	关联交易类型	2024年1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
华电（浙江）能源销售有限公司	售电居间费	-	7.45	-	-
浙江玉环华电风力发电有限公司	委托服务费用	-	9.43	9.43	-

关联方	项目	2024年9月末	2023年末	2022年末	2021年末
华电（浙江）能源销售有限公司	应收账款	-	2.46	-	-
国电南京自动化股份有限公司	其他应收款	-	0.63	-	-
华电国际所属在浙其他子（分）公司（模拟备考）	其他应收款	3,786.55	3,983.47	3,691.97	4,156.07
国电南京自动化股份有限公司	应付账款	0.63	0.63	18.90	18.90
上海通华燃气轮机服务有限公司	应付账款	7.72	7.72	465.82	17.00
华瑞（江苏）燃机服务有限公司	应付账款	-	0.70	0.70	1.75
华电电力科学研究院有限公司	应付账款	28.30	25.89	45.26	-
南京国电南自维美德自动化有限公司	应付账款	-	3.50	-	-
中国华电集团碳资产运营有限公司	应付账款	28.30	28.30	28.30	-
南京华盾电力信息安全测评有限公司	应付账款		-	31.81	-
上海通华燃气轮机服务有限公司	其他应付款	-	31.70	69.28	69.28

项目名称	关联方	2024年1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
资金拆入	中国华电集团财务有限公司	55,700.00	64,600.00	53,000.00	16,000.00
	华电商业保理（天津）有限公司	10,000.00	-	-	-
资金偿还	中国华电集团财务有限公司	72,525.00	20,000.00	38,000.00	16,000.00

关联方	关联关系	关联交易
中信证券	中信证券是基金管理人的控股股东	本基金80%以上基金资产投资于中信证券作为计划管理人而设立的基础设施资产支持专项计划
华电国际	华电国际为本基金首次募集时的主要原始权益人	本基金持有的基础设施资产支持专项计划受让华电国际持有的华电江东70%股权
杭燃集团	杭燃集团为本基金首次募集时的主要其他权益人	本基金持有的基础设施资产支持专项计划受让杭燃集团持有的华电江东20%股权
钱塘产业集团	钱塘产业集团为本基金首次募集时的其他原始权益人	本基金持有的基础设施资产支持专项计划受让钱塘产业集团持有的华电江东10%股权
华电江东能运	华电江东能运拟担任本基金基础设施项目的外部管理机构，且是主要原始权益人华电国际的子公司	本基金聘请华电江东能运担任基础设施项目的外部管理机构

实际收费主体	费用科目	费用详情	备注
基金管理人	基金管理人管理费	基金管理人管理费自基金合同生效之日（含）起，按上年度经审计的年度报告披露的合并报表层面基金净资产为基数（在首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前，以基金募集资金规模（含募集期利息）为基数。若涉及基金扩募导致基金规模变化时，自扩募基金合同生效日（含该日）至该次扩募基金合同生效日后首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前，以该次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的年度报告披露的合并报表层面基金净资产与该次扩募募集资金规模（含募集期利息）之和为基数），依据相应费率按日计提，计算方法如下：B＝A×0.045%÷当年天数B为每日应计提的基金管理人管理费，每日计提的基金管理人管理费均以人民币元为单位，四舍五入保留两位小数A为上年度经审计的年度报告披露的合并报表层面基金净资产（在首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前，A为基金募集资金规模（含募集期利息）。若涉及基金扩募导致基金规模变化时，自扩募基金合同生效日（含该日）至该次扩募基金合同生效日后首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前，A为以该次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的年度报告披露的合并报表层面基金净资产与该次扩募募集资金规模（含募集期利息）之和）	-
计划管理人	计划管理人管理费	计划管理人管理费自专项计划设立日（含）起，按上年度经审计的年度报告披露的合并报表层面基金净资产为基数（在首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前，以基金募集资金规模（含募集期利息）为基数。若涉及基金扩募导致基金规模变化时，自扩募基金合同生效日（含该日）至该次扩募基金合同生效日后首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前，以该次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的年度报告披露的合并报表层面基金净资产与该次扩募募集资金规模（含募集期利息）之和为基数），依据相应费率按日计算。具体计算方法如下：C＝A×0.045%÷当年天数C为每日应计算的计划管理人管理费，每日计算的计划管理人管理费均以人民币元为单位，四舍五入保留两位小数A的定义同上	-
外部管理机构	基本运营管理费	基金初始发行的首个年度及第二个年度，应按照基金初始发行时年度可供分配金额测算报告编制年度预算中的基本运营管理费，此后各方应基于基础设施项目最近一次评估预测中的基本运营管理费金额和上一年度实际经营情况，编制年度预算中的基本运营管理费部分。因市场经营环境、监管政策、主管机关要求等发生重大变化导致预算编制基础和假设产生重要变化，或发生重大临时预算项目，或出现重大不可控因素等原因，外部管理机构可以向基金管理人申请调整预算并应向基金管理人报送相关说明材料，经基金管理人审批通过后可以对预算进行调整。根据《运营管理服务协议》约定进行支付。	外部管理机构提供运营管理服务收取的基础费用
外部管理机构	运营利润	受制于激励运营管理费的扣减，项目公司每年应向外部管理机构支付的运营利润不超过基础设施项目运营净收入1的6%。运营利润是基金发行后外部管理机构收取的合理利润，未在估值中考虑，已在可供分配金额测算中考虑。基础设施项目运营净收入1=项目公司营业收入-项目公司营业成本（不考虑运营利润、激励运营管理费、税金及附加、折旧、摊销、财务费用及所得税费用）-资本性支出根据《运营管理服务协议》约定进行支付	外部管理机构提供运营管理服务收取的利润
	激励运营管理费	每一个会计年度结束后，基金管理人根据项目公司年度EBITDA完成率确定外部管理机构浮动管理费。具体而言：EBITDA=项目公司营业收入-项目公司营业支出（不考虑折旧摊销、财务费用、所得税费用）-资本性支出项目公司年度EBITDA完成率=根据当期项目公司年度审计报告计算的EBITDA/该年度目标EBITDA。基金初始发行的首个年度及第二个年度，目标EBITDA根据基金初始发行时年度可供分配金额测算模型计算。基金初始发行的第三个年度及以后，如最近一次评估测算未考虑运营利润，还应按照该次测算预测的该年度经营净收入1和《运营管理服务协议》的有关约定计算该年度运营利润后再计算该年度的目标运营净收入2。EBITDA完成率≥100%时，激励运营管理费为正，由项目公司向外部管理机构支付；EBITDA完成率＜100%时，激励运营管理费为负，由项目公司在支付该年度运营利润时扣减对应计算金额，直至将运营利润扣减为0。在上述原则下：1）当EBITDA完成率≥120%时，激励运营管理费=（根据当期项目公司年度审计报告计算的EBITDA-当期目标EBITDA）*25%。2）当110%≤EBITDA完成率＜120%时，激励运营管理费=（根据当期项目公司年度审计报告计算的EBITDA-当期目标EBITDA）*20%。3）当100%≤EBITDA完成率＜110%时，激励运营管理费=（根据当期项目公司年度审计报告计算的EBITDA-当期目标EBITDA）*15%。4）当90%≤EBITDA完成率＜100%时，激励运营管理费=（根据当期项目公司年度审计报告计算的EBITDA-当期目标EBITDA）*15%。5）当80%≤EBITDA完成率＜90%时，激励运营管理费=（根据当期项目公司年度审计报告计算的EBITDA-当期目标EBITDA）*20%。6）当EBITDA完成率＜80%时，激励运营管理费=（根据当期项目公司年度审计报告计算的EBITDA-当期目标EBITDA）*25%。	设置的对外部管理机构激励机制