招募说明书（申报稿）_tables

事项	内容
公司名称	山东贵和茂商业管理有限公司
法定代表人	杨荣刚
成立时间	2023年10月9日
注册资本	50,000万元人民币
注册地址	山东省济南市市中区二环南路2688号鲁能领秀城贵和购物中心F2层-L204
经营范围	一般项目：商业综合体管理服务；物业管理；非居住房地产租赁；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；针纺织品销售；服装服饰零售；服装服饰批发；日用品销售；日用品批发；文具用品零售；体育用品及器材零售；体育用品及器材批发；文具用品批发；珠宝首饰零售；珠宝首饰批发；工艺美术品及收藏品批发（象牙及其制品除外）；工艺美术品及礼仪用品销售（象牙及其制品除外）；照相机及器材销售；家用电器销售；电子产品销售；五金产品零售；五金产品批发；家具销售；建筑材料销售；日用电器修理；礼品花卉销售；日用产品修理；专业保洁、清洗、消毒服务；摄影扩印服务；票务代理服务；柜台、摊位出租；会议及展览服务；停车场服务；体育场地设施经营（不含高危险性体育运动）；体育竞赛组织；打字复印；单用途商业预付卡代理销售；新能源汽车整车销售；企业管理咨询；互联网销售（除销售需要许可的商品）；食品互联网销售（仅销售预包装食品）；日用百货销售；日用化学产品销售；日用杂品销售；厨具卫具及日用杂品零售；游乐园服务；办公设备销售；组织文化艺术交流活动；货物进出口；进出口代理；化妆品零售；办公用品销售；采购代理服务；租赁服务（不含许可类租赁服务）；小微型客车租赁经营服务；保健食品（预包装）销售；食品销售（仅销售预包装食品）；台球活动；棋牌室服务；健身休闲活动；家政服务；专用设备修理；家居用品销售；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；汽车零配件零售；汽车销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；木材销售；金属材料销售；计算机软硬件及辅助设备零售；机械设备销售；装卸搬运；金银制品销售；珠宝首饰回收修理服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：餐饮服务；食品销售；游艺娱乐活动；电子烟零售；烟草制品零售；洗浴服务；理发服务；生活美容服务；高危险性体育运动（游泳）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
公司登记机关	济南市市中区行政审批服务局
统一社会信用代码	91370103MAD1MGHP8J

股东名称	持股比例
中国国际金融股份有限公司	100%

序号	项目名称	发行时间（年/月）	担任角色
1	中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金	2021年5月	基金托管人
2	东吴苏州工业园区产业园封闭式基础设施证券投资基金	2021年5月	基金托管人
3	华安张江产业园封闭式基础设施证券投资基金	2021年5月	基金托管人
4	博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金	2021年5月	基金托管人
5	富国首创水务封闭式基础设施证券投资基金	2021年5月	基金托管人
6	浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金	2021年5月	基金托管人
7	红土创新盐田港仓储物流封闭式基础设施证券投资基金	2021年5月	基金托管人
8	鹏华深圳能源清洁能源封闭式基础设施证券投资基金	2022年6月	基金托管人
9	国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金	2022年6月	基金托管人
10	红土创新深圳人才安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金	2022年8月	基金托管人
11	中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金	2022年10月	基金托管人
12	华夏华润商业资产封闭式基础设施证券投资基金	2024年2月	基金托管人
13	中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金	2024年4月	基金托管人
14	华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金	2024年6月	基金托管人
15	华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金	2024年9月	基金托管人

单笔认购金额（M）	认购费率
M<500万元	0.40%
M≥500万元	1,000元/笔

日期	发售安排
X-3日	披露《询价公告》《基金合同》《托管协议》《招募说明书》《基金产品资料概要》等相关公告和文件网下投资者提交核查文件
X日询价日	询价日，网下投资者询价时间为9:30-15:00
T-3日	披露基金份额发售公告、基金管理人关于战略投资者配售资格的专项核查报告、律师事务所关于战略投资者核查事项的法律意见
T日募集期首日	网下基金份额认购日（9:30-15:00）及缴款日公众认购日及缴款日（场内认购时间为9:30-11:30,13:00-15:00；场外认购时间以相关销售机构规定为准）
L日募集期结束日	网下认购日（9:30-15:00）及缴款截止日（17:00截止）公众认购及缴款截止日（场内认购时间为9:30-11:30,13:00-15:00；场外认购时间以相关销售机构规定为准）战略投资者缴款截止日（17:00截止）
L+1日	决定是否回拨，确定最终战略配售、网下发售、公众发售的基金份额数量及配售比例
L+1日后	会计师事务所验资、中国证监会募集结果备案后，披露《基金合同生效公告》，在符合相关法律法规和基金上市条件后尽快办理

项目名称	领秀城贵和购物中心
行业领域	消费基础设施
资产所在地	山东省济南市市中区
四至	西至温秀路、南至俭秀路、东至领仁路、北至良秀路
资产建筑面积	20.09万平方米
商业建筑面积	购物中心部分面积16.21万平方米
可租赁面积	8.47万平方米（不含地下车位，截至2024年9月30日）
开竣工时间	2012年5月4日开工，2016年7月26日竣工
当期不动产评估净值（万元）	156,540

资产名称	证书编号	权利人名称	房屋坐落	宗地用途	房屋用途	宗地面积（平方米）3	建筑面积（平方米）	土地使用年限
领秀城贵和购物中心	鲁（2024）济南市不动产权第0271301号	山东贵和茂商业管理有限公司	市中区鲁能领秀城十二区商业综合体商场-101、101、201、301、401、501以及-2层车位（详见附页）4	低密度生态型综合居住社区用地	公建	2,155,549	200,940.98	2054年8月25日止

单元序号	不动产单元号	用途	建筑面积（平方米）	备注
1-787	（详见鲁（2024）济南市不动产权第0271301号不动产权证附页）	车位/大车位	38,815.675	市中区鲁能领秀城十二区商业综合体-2层（不含-2802）
788	370103019208GB01210F02901175	商场	44,394.1	市中区鲁能领秀城十二区商业综合体-101
789	370103019208GB01210F02901179	商场	29,168.98	市中区鲁能领秀城十二区商业综合体101
790	370103019208GB01210F02900762	商场	26,703.04	市中区鲁能领秀城十二区商业综合体201
791	370103019208GB01210F02900712	商场	28,415.01	市中区鲁能领秀城十二区商业综合体301
792	370103019208GB01210F02901201	商场	25,997.85	市中区鲁能领秀城十二区商业综合体401
793	370103019208GB01210F02900764	商场	7,446.33	市中区鲁能领秀城十二区商业综合体501

项目名称	领秀城贵和购物中心
坐落	山东省济南市市中区二环南路与英雄山路交叉口
临街状况	北临良秀路，南临俭秀路，东临领仁路，西临温秀路
交通状况	道路状况：周边有二环南路、顺河高架等道路均为城市交通主干道可连接到济南市其他区域及周边城市；公共交通：公交线路65路、67路、502路、K142路、K17路、K27路、K4路、K88路等，公共交通便捷；停车方便程度：有充足的停车位，停车便捷。
基础设施	银行网点：天津银行、浦发银行、光大银行、北京银行；医院：山东省警官总医院、山东省职业病医院、山东电力高等专科学校医院；学校：山东省实验幼儿园南校区、济南育英中学、胜利大街小学领秀城第一校区。
环境状况	自然环境：周边有领秀城森林公园与小龟山山体公园，自然环境较好；人文环境：周边有山东大学兴隆山校区、山东医学高等专科学院、山东财经大学舜耕校区等，人文环境较好。
公共服务设施	区域内基础设施较完善，具备供水、排水、供电、通讯、通暖、煤气等配套设施，能满足生产和生活的需要。

计租方式	简介	2024年1-9月租金收入占比（含税）
固定租金	租户在约定时期按照合同约定的固定租金单价和租赁面积支付租金	67.09%
扣点租金	租户按照营业额乘以合同约定的扣点比例支付租金	4.93%
固定租金与扣点租金两者取高（“两者取高”）	租户在约定时期先按照合同约定的固定租金单价和租赁面积支付租金；按租户营业额乘以合同约定的扣点比例计算扣点租金，如扣点租金高于固定租金，租户于次月支付超出固定租金部分的扣点租金	27.98%

类别	2021年	2022年	2023年	2024年1-9月
客流量（万人次）	1,304.77	1,127.24	1,385.42	1,092.45
营业额（万元）	104,600.74	94,358.15	188,763.48	166,867.30
新能源汽车营业额（万元）	10,207.10	10,882.57	94,652.72	97,229.49
除新能源汽车外营业额（万元）	94,393.64	83,475.58	94,110.76	69,637.81
营业收入（万元）	13,667.29	10,810.31	15,061.48	11,981.76
加权平均出租率（%）	97.21%	93.04%	95.17%	96.02%
期末出租率（%）	96.58%	90.35%	97.42%	94.53%
续租率（%）	68.91%	66.71%	71.42%	63.41%
平均固定租金单价（不含税）（元/平方米/天）	3.28	3.57	3.76	3.92
平均固定租金单价增长率（%）	——	8.8%	5.3%	4.3%
月租金坪效（不含税）（元/平方米/月）	89.00	65.24	99.64	104.05
月销售坪效（元/平方米）	1,029.29	928.50	1,857.47	1,642.00
租售比	12.63%	11.06%	7.61%	6.73%
成本税金总计（万元）	6,440.04	5,883.18	6,306.54	4,303.74
运营净收益（万元）	7,227.25	4,927.13	8,754.94	7,678.02
项目运营净收益率	52.88%	45.58%	58.13%	64.08%

收入类型	收入占比（%）
店铺租金收入	66.19
物业管理费收入	18.32
场租多经及仓储收入	6.42
停车场收入	4.61
推广费收入	2.03
广告位收入	2.43
其他收入	0.01
合计	100.00

计租方式	租赁面积（平方米）	店铺承租租约数	租赁面积占比
固定租金	37,259.50	150	46.54%
扣点租金	9,853.85	20	12.31%
两者取高	32,944.00	59	41.15%
合计	80,057.35	229	100%

租户业态	店铺承租租约数	数量占比	租赁面积（平方米）	租赁面积占比
零售	94	41.05%	31,946.50	39.91%
餐饮	71	31.00%	17,574.85	21.95%
配套	31	13.54%	8,249.00	10.30%
儿童	28	12.23%	12,147.00	15.17%
娱乐	5	2.18%	10,140.00	12.67%
合计	229	100.00%	80,057.35	100.00%

序号	租户名称	业态	店铺租赁收入占比（含税）	店铺租赁期限终止日	是否为原始权益人关联方
1	主力店1	零售	3.87%	2034/12/27	否
2	主力店2	娱乐	3.40%	2029/12/30	否
3	次主力店2	儿童	2.58%	2026/9/30	否
	次主力店5	儿童		2026/1/17
4	次主力店3	餐饮	1.93%	2027/5/31	否
5	主力店3	零售	1.54%	2034/12/27	否
6	专门店1	配套	1.54%	2028/9/30	否
7	专门店2	零售	1.41%	2024/10/15	否
8	专门店3	儿童	1.24%	2025/8/31	否
	次主力店4	儿童		2029/4/10
9	专门店4	餐饮	1.23%	2025/3/31	否
	专门店5	餐饮		2025/2/28	否
10	专门店6	配套	1.16%	2026/11/30	否
合计			19.90%

序号	租户名称	业态	租赁面积占比	店铺租赁期限终止日	是否关联方
1	主力店1	零售	12.46%	2034/12/27	否
2	主力店2	娱乐	6.89%	2029/12/30	否
3	次主力店2	儿童	2.36%	2026/9/30	否
	次主力店5	儿童	2.03%	2026/1/17	否
4	主力店3	零售	3.71%	2034/12/27	否
5	主力店4	娱乐	3.54%	2024/12/27	否
6	次主力店1	零售	2.50%	2035/11/4	否
7	专门店3	儿童	0.17%	2025/8/31	否
	次主力店4	儿童	2.30%	2029/4/10	否
8	次主力店3	餐饮	2.34%	2027/5/31	否
9	次主力店6	零售	1.76%	2025/12/20	否
10	次主力店7	配套	1.60%	2028/6/30	否
合计			41.66%

租赁期（年）	租赁面积（平方米）	店铺承租租约数	租赁面积占比	2024年1-9月店铺租赁收入占比（含税）
5以内（含）	41,692.50	203	49.23%	79.79%
5-10（含）	14,650.00	17	17.30%	9.24%
10年及以上	23,714.85	9	28.00%	10.98%
空置	4,629.50	——	5.47%	——
合计	84,686.85	229	100.00%	100.00%

统计范围	加权平均租期（年）-已租赁面积口径
所有在执行租约	8.21
其中：主力店	17.37
其中：次主力店	6.83
其中：专门店	3.86

统计范围	加权平均剩余租期（年）-已租赁面积口径
所有在执行租约	3.70
其中：主力店	7.62
其中：次主力店	3.67
其中：专门店	1.64

到期时间	租赁面积（平方米）	店铺承租租约数	租赁面积占比	2024年1-9月店铺租赁收入占比（含税）
2024年及以前	10,154.00	40	11.99%	16.84%
2025年	13,816.50	85	16.32%	29.09%
2026年	18,956.35	67	22.38%	28.57%
2027年及以后	37,130.50	37	43.84%	25.50%
空置	4,629.50	——	5.47%	——
合计	84,686.85	229	100.00%	100.00%

关联方名称	关联交易内容	合同期限	基础设施基金发行上市后是否仍构成持续关联交易
山东鲁能亘富开发有限公司（“亘富公司”）	亘富公司的广告位租赁、屋顶光伏发电的场地租赁及其他配套租赁等。2021年-2023年及2024年1-9月，关联收入占营业收入的比例分别为0.31%、0.49%、1.08%和2.35%，占比较低	广告位租赁合同期限为2023年11月至2026年8月；场地租赁合同期限为2023年11月至2043年10月；其他配套租赁合同期限为2024年5月至2026年8月	是。广告位租赁、屋顶光伏发电的场地租赁及其他配套租赁分别为亘富公司正常营销推广、经营屋顶光伏及绿发济南品牌经营配套需要；在基础设施基金存续期内，亘富公司将继续依照租赁合同的约定经营相关业务
亘富公司、国家电网有限公司及其下属单位（“国家电网”）	（1）屋顶光伏电费：项目公司向亘富公司采购屋顶光伏电力并支付电费；（2）除屋顶光伏电费外其他电费：为实现项目公司用电便利，除屋顶光伏部分用电外，根据重组协议的约定，电表开户主体仍为亘富公司，在亘富公司每月统一与国家电网完成相关电费结算后，项目公司按照实际发生的电费情况向亘富公司支付电费	与亘富公司的屋顶光伏购电合同期限为2024年8月至2043年10月	是。购电交易系基础设施项目为维持正常运营所必需；在基础设施基金存续期内，项目公司将依照屋顶光伏购电合同和重组协议约定的安排继续向关联方采购电力
山东鲁能商业管理有限公司贵生分公司（“鲁能商管贵生分公司”）	鲁能商管贵生分公司承租商场店铺并代理经营周大福品牌，属于基础设施项目开展的正常商业业务活动，租赁面积合计220平方米；2021年-2023年及2024年1-9月，关联收入占营业收入的比例分别为0.23%、0.38%、0.54%和0.86%，占比较低	L1层租赁合同期限为2023年5月至2025年4月；B1层租赁合同期限为2023年3月至2025年2月	是。品牌代理系鲁能商管长期开展的主营业务之一，承租商场店铺开展代理品牌业务符合购物中心正常经营业态规划及客群消费需求；在基础设施基金存续期内，鲁能商管贵生分公司将继续依照租赁合同的约定开展代理经营
山东鲁能商业管理有限公司	项目公司委托鲁能商管为目标基础设施资产提供运营管理服务并支付运营管理费；	项目公司重组完成后的运营管理服务协议期限为2023年10月至基础设施基金成立	否。在基础设施基金存续期内，项目公司将根据与基金管理人和鲁能商管重新签署的《运营管理服务协议》，委托拟作为外部管理机构的鲁能商管为基础设施项目提供运营管理服务

评估对象		领秀城贵和购物中心
市场价值	建筑面积（平方米）	200,940.98
	总价（万元）（取整至十位）	156,540
	单价（元/平方米）（取整）	7,790

年份	2019年	2020年	2021年	2022年	2023年	2024年1-9月
扣点租户营业额（万元）	6,128.98	4,799.78	5,558.06	5,073.56	5,313.90	3,639.79
租金收入（万元）	345.51	208.97	372.54	349.57	384.63	257.26

年份	2019年	2020年	2021年	2022年	2023年	2024年前三季度
加权平均出租率	95.58%	94.73%	97.21%	93.04%	95.17%	96.02%

序号	店铺类型	租约内加权平均租金增长率	可比竞品租金增长率区间	截至2024年9月30日在执行租约的加权平均租赁期限（年）	截至2024年9月30日在执行租约的加权平均剩余租赁期限（年）
1	主力店	3%	3%-4%	17.37	7.62
2	次主力店	6.9%	4%-5%	6.83	3.67
3	专门店	5.4%	5%-7%	3.86	1.64

2021年	2022年	2023年	2024年11
473.36	157.05	225.19	193.62

时间	2024年Q4	2025年	2026年	2027年	2028年
资本性支出（万元）	252.00	441.00	492.50	528.50	661.70
时间	2029年	2030年	2031年	2032年	2033年
资本性支出（万元）	662.07	515.24	611.70	611.70	639.40

租金增值税	含税收入/109%*9%
广告位收入增值税
场租及多经收入增值税
仓库使用费增值税
停车场收入增值税
光伏租金增值税
物业管理费增值税	含税收入/106%*6%
推广费增值税

项目名称	估价时点	报酬率
本项目	2024年9月30日	7.25%
华夏大悦城商业REIT	2024年3月31日	7.00%
华安百联消费REIT	2023年12月31日	6.50%
中金印力消费REIT	2023年9月30日	7.00%
华夏华润商业REIT	2023年9月30日	7.00%
华夏金茂商业REIT	2023年6月30日	7.25%

项目名称	CapRate	估值单价（元/平方米）	估价时点
本项目	6.01%（2025年）	7,790	2024年9月30日
华夏大悦城商业REIT	6.34%（2025年）	18,796	2024年3月31日
华安百联消费REIT	6.90%（2024年）	18,659	2023年12月31日
华夏华润商业REIT	5.41%（2024年）	19,434	2023年9月30日
中金印力消费REIT	6.00%（2024年）	15,855	2023年9月30日
华夏金茂商业REIT	5.46%（2024年）	10,400	2023年6月30日

运营净收益变化比例	情境下估值（亿元）	估值变化比例
下降10%	14.089	-10%
下降5%	14.872	-5%
基准	15.654	0%
增长5%	16.437	5%
增长10%	17.22	10%

长期增长率变化比例	情境下估值（亿元）	估值变化比例
下降0.5%	15.236	-3%
下降0.25%	15.442	-1%
基准（2.5%）	15.654	0%
增长0.25%	15.873	1%
增长0.5%	16.098	3%

消费基础设施相关行业发展规划及相关法律法规文件概览
序号	政策名称	发布时间	核心内容
1	《“十四五”商务发展规划》	2021年6月	提出了一系列措施，以促进消费升级和消费结构优化。规划强调要加快数字化转型，推动线上线下融合发展。通过数字化手段，提高消费者的购物体验和便利性。其次，提出要加强品牌建设和质量提升，可以增强企业的市场竞争力，吸引更多消费者选择优质产品和服务。
2	《“十四五”市场监管现代化规划》	2021年12月	指出要推进服务业标准化、品牌化建设，完善商贸旅游、家政服务、现代物流、医疗卫生、养老服务、休闲娱乐、教育培训、体育健身等服务业标准体系，加快电子商务、知识产权、检验检测认证、婴幼儿托育、信息技术等新兴服务领域标准研制。健全服务质量认证体系，开展服务认证示范活动，建立生活性服务业质量认证制度。
3	《中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》	2022年3月	加快建立全国统一的市场制度规则，打破地方保护和市场分割，打通制约经济循环的关键堵点，促进商品要素资源在更大范围内畅通流动，加快建设高效规范、公平竞争、充分开放的全国统一大市场，全面推动我国市场由大到强转变，为建设高标准市场体系、构建高水平社会主义市场经济体制提供坚强支撑。
4	《国务院办公厅关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》	2022年4月	提出鼓励各地区围绕商业、文化、旅游、体育等主题有序建设一批设施完善、业态丰富、健康绿色的消费集聚区，稳妥有序推进现有步行街设施改造和业态升级，积极发展智慧商圈。
5	《国务院办公厅转发国家发展改革委关于恢复和扩大消费措施的通知》	2023年8月	坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，把恢复和扩大消费摆在优先位置，优化就业、收入分配和消费全链条良性循环促进机制，增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景，充分挖掘超大规模市场优势，畅通经济循环，释放消费潜力，更好满足人民群众对高品质生活的需要。
6	《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》	2024年8月	完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，扩大服务业开放，着力提升服务品质、丰富消费场景、优化消费环境，以创新激发服务消费内生动能，培育服务消费新增长点，为经济高质量发展提供有力支撑。
7	《零售业创新提升工程实施方案》	2024年11月	聚焦零售商业设施改造提升，健全工作机制，创新工作方式，强化支持政策，通过推动场景化改造、品质化供给、数字化赋能、多元化创新、供应链提升，实现零售业高质量发展。

济南市提振消费主要文件概览
序号	政策名称	发布时间	核心内容
1	《济南市促进消费持续恢复发展的若干措施》	2022年5月	《措施》共包括七部分24条政策措施：第一部分是推动汽车消费。第二部分是促进住房消费。第三部分是拓展文旅消费。第四部分是提振体育消费。第五部分是推出系列促消费活动。第六部分是激活夜间消费。第七部分是加大助企纾困力度。
2	《济南市大力提振文化和旅游消费的若干措施》	2023年1月	坚持把恢复和扩大消费摆在优先位置，增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景，推动我市文旅消费全面复苏，现提出如下措施：一、集中发放文旅惠民消费券。二、支持景区首道门票减免。三、开展重大文旅活动促消费行动。四、支持拓展文化消费。五、推动景区品质提升。六、推动国内旅游市场快速复苏。七、加快启动入境旅游市场。八、推动乡村旅游加快回暖。九、实施文旅行业“助企暖企”行动。十、推动提升旅游服务质量。
3	《关于进一步提振扩大消费的若干政策措施》	2023年8月	分四大项：一、强化大宗消费支撑。二、优化服务消费供给。三、培育新消费增长点。四、优化城乡消费环境。细分40项政策措施。
4	《济南市推动消费品以旧换新实施方案》	2024年6月	开展汽车以旧换新、推动家电以旧换新、推动家装厨卫“焕新”。
5	《济南市进一步促进经济稳健向好、进中提质的若干政策措施》	2024年9月	对首版次高端软件最高奖励200万元、“以需定供”增加保障性住房供给、汽车报废更新最高给予2万元补贴、举办“技耀泉城”海右技能人才大赛。

商圈名称	区域	商圈成熟度	商圈特征	代表项目
泉城路商圈	历下区	成熟商圈	是济南具有悠久历史的传统中心商业区，济南的商业和政治中心，商圈内2011年恒隆广场开业，2014年世茂广场开业，使商圈内部开始有了大型购物中心，商业从百货开始转型；目前，商圈内有6家大型购物中心，17家独立百货和商业街区，已开业购物中心商业保有面积超过42万平方米	恒隆广场、世茂广场、贵和购物中心、银座购物广场等
大观园商圈	市中区	成熟商圈	兴建于1931年，被誉为全国曲艺三大码头之一，2010年，济南魏家庄万达广场开业，大观园商圈从原有的百货商业进一步跨进购物中心时代	济南魏家庄万达广场
洪楼商圈	历城区	成熟商圈	是济南的核心商圈之一，周边以银座、乐购、大润发等商业项目为主，是济南少有的核心文化区	济南印象城等
高新商圈	历下区	新兴商圈	目前济南高新区已经发展成为东部片区的成熟社区集群，高新区国际会展中心周边已建成项目有高新万达广场、丁豪广场、高新区银座、雨滴广场、美莲广场、济南万科城新街坊等项目	高新万达广场等
奥体CBD商圈	历下区	新兴商圈	济南CBD为国家级特色商务中心区，规划高档商业商务设施、大型商超、五星级酒店等，使中央商务区成为富有现代气息的活力之都、魅力新城，目前已建成项目有龙湖天街、万象城等	万象城、龙湖天街等
西客站商圈	槐荫区	成熟商圈	在济南城市西进发展战略不断推进的大背景下，以山东会展中心、宜家家居、迪卡侬等为主的项目在重塑西城格局，济南西客站商圈正迅速崛起，并形成强大的经济辐射作用带动区域发展	宜家家居、迪卡侬等
和谐广场商圈	槐荫区	成熟商圈	2011年底，和谐广场正式开业，建筑面积14万平方米，成为当时济南西部首家大型商业综合体，片区依托和谐广场成为济南新晋商圈，2015年连城广场开业，使得和谐商圈得到进一步壮大	和谐广场等
二环南路商圈	市中区	成熟商圈	2010年银座奥特莱斯（七里山店）开业，2013年中海环宇城正式开业，2014年底随着济南鲁能领秀城贵和购物中心开业，二环南路商圈逐渐成形，济南鲁能领秀城贵和购物中心超大体量的商业项目入市极大弥补了南部商业的空白，近几年随着商圈发展不断完善、成熟，南部商业渐渐形成规模	领秀城贵和购物中心等

核心商圈	存量（万平方米）	首层平均租金报价（元/平方米/月）	空置率
泉城路商圈	52.2	300-900	5.50%
大观园商圈	21	150-500	5.70%
洪楼商圈	43.8	140-420	9.30%
和谐广场商圈	32.5	100-420	8.50%
二环南路商圈	29.1	120-400	4.60%
高新商圈	49	100-500	11.40%
奥体CBD商圈	43.5	120-550	5.40%
西客站商圈	49.8	80-290	18.90%

所属区域	项目名称	开发商	开业时间	购物中心类型	商业面积（万平方米）	商业楼层
市中区	环宇城购物中心	中海地产	2013年	区域型购物中心	8	-1层至5层
槐荫区	和谐广场	银座集团	2011年	超区域型购物中心	14	-1层至7层
市中区	万达广场（济南魏家庄店）	万达集团	2010年	超区域型购物中心	16	1层至6层
历下区	济南世茂广场	上海世茂	2014年	超区域型购物中心	12	1层至5层
历下区	恒隆广场	恒隆地产	2011年	超区域型购物中心	17.1	1层至7层
历下区	贵和购物中心（泉城路店）	鲁能集团	1997年	城市型购物中心	7.3	-1层至5层
历下区	济南万象城	华润置地	2019年	超区域性购物中心	19	-2层至6层
历城区	济南印象城	印力集团	2019年	超区域型购物中心	11	-1层至7层
历城区	龙湖奥体天街	龙湖集团	2021年	区域型购物中心	7.7	-2层至6层

预计入市时间	所在区域	项目名称	商业面积	项目介绍	项目位置
待定	市中区	济南中南悠漫里	3万平方米	以特色餐饮为主题，融合文创体验、时尚购物、休闲娱乐	市中区南外环路18号
待定	市中区	南北康印象城	5.5万平方米	采用体验式、一站式、全业态的现代商业模式，以亲子、餐饮、娱乐为主要业态，打造年轻潮流聚集地	市中区南北康片区

商业类型	建筑面积	辐射范围	辐射人口
邻里型	≤2万平方米	1公里以内	低于5万人
社区型	2—5万平方米	3公里以内	5-10万人
区域型	5-10万平方米	3-6公里，在交通便捷、距商业中心较远的区域，辐射范围可达8公里	10-25万人
超区域型	10-20万平方米	10公里以上，超出本地“片区”或“区域”	超过50万人
城市型	20-50万平方米或引入顶级品牌	包括本城市全部以及周边城市	几百万甚至千万人

项目名称	领秀城贵和购物中心	可比竞品1	可比竞品2	可比竞品3
商圈	二环南路商圈	二环南路商圈	洪楼商圈	奥体CBD商圈
开业时间	2014年	2013年	2019年	2021年
商业面积	16.21万平方米	7.6万平方米	11万平方米	7.7万平方米
交通条件	主干道：望岳路、二环南路、顺河高架地铁：距2号线“老屯站”约9.2公里	主干道：二环南路、郎茂山路地铁：距2号线“腊山南站”约7公里	主干道：花园路、二环东路地铁：距2号线“七里堡站”约0.9公里	主干道：奥体西路地铁：紧邻3号线“礼耕路站”，距3号线“奥体中心站”约0.7公里
目标客群	周边居民、区域居民	周边居民、学生客群	周边居民、区域居民	周边居民、区域居民
商场定位	超区域型购物中心	区域型购物中心	超区域型购物中心	区域型购物中心
2024年前三季度主力店平均租金单价（元/平/月）	48	34	41	36
主力店租金递增率	2.5%-5.4%	3%-4%	3%-4%	3%-4%
2024年前三季度次主力店平均租金单价（元/平/月）	48	51	72	52
次主力店租金递增率	3.5%-5.9%	5%	4%-5%	4%-5%
2024年前三季度非主力店平均租金单价（元/平/月）	181	118	191	153
专门店租金递增率	1.2%-11%	5%	5%-7%	5%-6%
2024年前三季度整场平均租金单价（元/平/月）	120	94	157	111
整场店铺租金递增率	1.2%-11%	4%	3%-7%	3%-6%
物业费（元/平/月）	55	60	75	65
2024年9月末出租率	94.53%	91.87%	98%	95%
与本项目对比	--	与本项目位于同一商圈，但体量较小，定位为社区邻里中心，根据世联评估市场调研，项目整体运营状况一般，客户认可度不如本项目，以餐饮及日常生活服务为主，缺乏娱乐、体验业态，经营指标较本项目略低较为合理	位于洪楼商圈，是济南的第二大商圈，所在商圈成熟度比本项目所在商圈更高；距济南最核心商圈—泉城路商圈不足5公里，享受核心商圈辐射带动作用，在区位层面比本项目更好；开业时间短，成新率比本项目高；距地铁站约1公里，交通便捷性比本项目强；综合以上因素，可比实例2经营指标比本项目稍高较为合理	位于奥体CBD商圈，是济南新兴商圈之一，主要服务于周边办公及居住社区集群；可比实例3所在商圈与本项目所在商圈同样位于城市中心边缘区域，商圈租金水平与本项目所在商圈租金水平相近，但可比实例3所在商圈商业项目较多，竞争压力较大；可比实例3开业时间较短，成新率比本项目高；可比实例3紧邻地铁3号线，交通便捷性比本项目强；综合以上因素，可比实例3经营指标与本项目整体持平较为合理

手续名称			签发/出具时间	签发/出具机构	文件编号	主要内容/说明
项目核准		《济南市发展和改革委员会关于鲁能领秀城K2地块及商业综合体开发建设项目核准的批复》	2013年4月28日	济南市发改委	济发改投资〔2013〕236号	鲁能领秀城K2地块及商业综合体项目属于鲁能领秀城一期、二期开发项目的一部分，根据项目实施的实际情况和相关部门意见，经研究，同意对项目予以核准。
规划许可		《建设用地规划许可证》	2006年12月7日	原济南市规划局	（2006）鲁01-02-200	用地单位：山东鲁能亘富开发有限公司用地项目名称：公建用地位置：省道103东侧、二环南路以南用地面积：17.94公顷
		《建设用地规划意见》	2006年12月7日	原济南市规划局	济规管地字〔2006〕第200号	经研究，同意按附图所标蓝线范围办理用地规划手续，总用地面积约17.94公顷（其中城市规划道路、城市绿化带占地约1.63公顷），可规划建设用地约16.31公顷，性质为公建。
		《建设工程规划许可证》	2012年6月29日	原济南市规划局	建字第370103201200145号	建设单位（个人）：山东鲁能亘富开发有限公司建设项目名称：鲁能领秀城商业综合体项目建设位置：市中区103省道以东，二环南路以南建设规模：总建筑面积407565平方米，其中地上建筑面积269019平方米，地下建筑面积138546平方米
用地手续		土地取得方式	协议出让
		用地预审意见	济南市自然资源与规划局于2024年11月14日出具《关于<《关于山东鲁能亘富开发有限公司持有的不动产投资信托基金试点标的项目相关手续的回函》（济自然规划函〔2023〕479号）补充说明的请示>的复函》进一步明确：“根据《自然资源部关于以“多规合一”为基础推进规划用地“多审合一、多证合一”改革的通知》（自然资规[2019〕2号文）‘使用已经依法批准的建设用地进行建设的项目，不再办理用地预审’的规定，鲁能领秀城商业综合体项目属于使用已经依法批准的建设用地进行建设的项目，相关手续合法合规，无需再行办理用地预审意见。”
		《济南市人民政府关于同意收回国有土地并向山东鲁能亘富开发有限公司出让土地使用权的批复》	2004年8月29日	济南市人民政府	济政土字〔2004〕453号	总计3242831.37平方米国有土地使用权协议出让给山东鲁能亘富开发有限公司，土地用途为低密度的生态型综合居住社区用地，出让年限:住宅70年，公建50年。
		建设用地批准书	济南市自规局已于2023年8月15日出具《关于山东鲁能亘富开发有限公司持有的不动产投资信托基金试点标的项目相关手续的回函》，确认“鲁能领秀城商业综合体项目，原济南市规划局于2006年12月7日办理了包含该项目在内的《建设用地规划许可证》（编号：（2006）鲁01-02-200）。根据‘自然资规〔2019〕2号文’等规定，目前已将建设用地批准书与建设用地规划许可证合并从而不再单独核发建设用地批准书，本项目无需补办建设用地批准书。”
		《国有土地使用权出让合同》	2004年8月26日	原济南市国土资源局	济国土资合字〔2004〕264号	以协议出让的方式向亘富公司出让宗地总面积为3,242,831.37平方米，坐落于济南市市中区、二环南路以南、103省道以东的国有建设用地使用权，出让价款为3,404,97.29385万元。
		《国有建设用地使用权出让合同变更协议》	2015年4月3日	原济南市国土资源局	济国土资合字〔2004〕264-1号	对编号为济国土资合字〔2004〕264号的原国有土地出让合同涉及的综合容积率进行了变更，亘富公司应按照规划确认的三个时段补缴土地出让金差价，合计152939.0617万元。
节能审查		《关于对山东鲁能亘富开发有限公司鲁能领秀城一期、二期续建工程项目节能评估报告书的审查意见》	2013年4月11日	济南市发改委	济发改能审书〔2013〕25号	《鲁能领秀城一期、二期续建工程项目节能评估报告书》以及济南市工程咨询院《关于<鲁能领秀城一期、二期续建工程项目节能评估报告书>的评审意见》收悉。原则同意该项目节能评估报告书。
环境影响评价批复		《济南市环保局关于鲁能柏石峪片区开发改造项目环境影响报告书的批复》	2005年5月23日	原济南市环境保护局	济环函〔2005〕26号	同意《鲁能柏石峪片区改造开发项目环境影响报告书（报批版）》通过。
		《济南市环保局关于山东鲁能亘富开发有限公司鲁能柏石峪片区开发改造项目环境影响变更报告的批复》	2014年4月17日	原济南市环境保护局	济环报告书〔2014〕1号	同意《关于鲁能柏石峪片区开发改造项目环境影响变更报告书评估报告》通过。
施工许可		《济南市建设工程施工图设计文件审查合格书》	2013年2月28日	原济南市城乡建设委员会	〔2013〕第014号	依据《建设工程质量管理条例》、《建设工程勘察设计管理条例》、《房屋建筑和市政基础设施工程施工图设计文件审查管理办法》，对鲁能领秀城商业综合体项目工程施工图设计文件进行了审查，审查合格。
		《建筑工程施工许可证》	2013年10月12日	原济南市城乡建设委员会	20130151	建设单位：山东鲁能亘富开发有限公司工程名称：鲁能领秀城商业综合体项目建设地址：市中区二环南路以南103省道以东建设规模：407482
竣工验收	综合验收	《建筑工程竣工验收报告》	2016年8月30日	建设单位、施工单位、勘察单位、设计单位、监理单位	无编号	该工程符合国家有关法律、法规和强制性标准的规定，质量合格，一致通过验收。
		《房屋建筑工程竣工验收备案单》	2016年9月13日	原济南市城乡建设委员会	201624111	该工程竣工备案文件收讫，经审查文件齐全，符合法定程序，予以竣工验收备案。
		《房地产开发项目竣工综合验收备案证明》	2017年3月17日	原济南市城乡建设委员会	济综验第2017017号	项目名称：鲁能领秀城商业综合体项目项目位置：市中区103省道以东，二环南路以南开发单位：山东鲁能亘富开发有限公司总建筑面积：407482.06平方米备案范围内建筑名称或楼号：鲁能领秀城商业综合体（5层裙房）
	消防设计审核与消防验收	《建设工程消防设计审核意见书》	2013年8月16日	济南市公安消防支队	济公消审字〔2013〕第0339号	就鲁能领秀城商业综合体工程，同意该工程消防设计。
		《建设工程消防设计审核意见书》	2014年8月25日	济南市公安消防支队	济公消审字〔2014〕第0299号	就鲁能领秀城商业综合体商业裙房及地下室设计变更工程，同意该工程消防设计。
		《建设工程消防设计审核意见书》	2014年12月12日	济南市公安消防支队	济公消审字〔2014〕第0465号	就鲁能领秀城商业综合体商场部分装修，审核建设工程消防设计文件合格，同意该工程消防设计。
		《建设工程消防设计审核意见书》	2014年12月29日	济南市公安消防支队	济公消审字〔2014〕第0510号	就鲁能领秀城商业综合体一期找茶等20家小商铺装修，审核建设工程消防设计文件合格。
		《建设工程消防设计备案凭证》	2015年7月13日	济南市公安消防支队	济公消设备字〔2015〕第224号	就鲁能领秀城商业综合体裙房F1-015、016、F2-016（H&M）铺位装修建设工程，审核备案材料齐全，依法核发备案凭证。
		《建设工程消防设计审核意见书》	2015年9月14日	济南市公安消防支队	济公消审字〔2015〕第0343号	就鲁能领秀城商业综合体二期酷动等87家小商铺装修，同意该工程消防设计。
		《建设工程消防验收意见书》	2014年12月26日	济南市公安消防支队	济公消验字〔2014〕第0240号	就工程名称为鲁能领秀城商业综合体商业裙房及地下室（3层滑冰场、-1层迪卡侬卖场、-1层北京华联超市）的工程，综合评定该建设工程消防验收合格。
		《建设工程消防验收意见书》	2014年12月26日	济南市公安消防支队	济公消验字〔2014〕第0241号	就工程名称为鲁能领秀城商业综合体商业裙房（济南耀莱成龙影院）的工程，综合评定该建设工程消防验收合格。
		《建设工程消防验收意见书》	2015年4月3日	济南市公安消防支队	济公消验字〔2015〕第0045号	就工程名称为鲁能领秀城商业综合体地下（B2层-B4层局部）的工程，综合评定该工程消防验收合格。
		《建设工程消防验收意见书》	2015年7月10日	济南市公安消防支队	济公消验字〔2015〕第0111号	就工程名称为鲁能领秀城商业综合体裙房及地下室（B1-F5层）局部的工程（不含-1层北京华联超市、-1层迪卡侬卖场、3层滑冰场、4层济南耀莱成龙影院及4层悦KTV），综合评定该工程消防验收合格。
		《建设工程消防验收备案结果通知书》	2015年10月30日	济南市公安消防支队	济公消验备〔2015〕第0177号	就工程名称为鲁能领秀城商业综合体裙房F1-015、016、F2-016（H&M）铺位装修的工程，备案结果为抽查合格。
		《建设工程消防验收意见书》	2016年3月30日	济南市公安消防支队	济公消验字〔2016〕第0055号	就工程名称为鲁能领秀城商业综合体COCO奶茶等87家小商铺装修的工程，综合评定该工程消防验收合格。
		《建设工程消防验收意见书》	2018年1月5日	济南市公安消防支队	济公消验字〔2018〕第0002号	就工程名称为济南市中悦歌娱乐中心装修改造（复验）的工程，综合评定该建设工程消防验收复验合格。
	规划验收	《建设工程竣工规划核实合格证》	2016年8月31日	原济南市规划局	核字第370103201600044	建设单位（个人）：山东鲁能亘富开发有限公司建设项目名称：鲁能领秀城商业综合体项目建设位置：市中区103省道以东，二环南路以南建设规模：407565平方米
	环保验收		亘富公司已于2023年9月14日按照现行有效规定补办了相关环保验收手续并编制了《鲁能领秀城商业综合体项目、鲁能领秀城K2地块学校、K2地块幼儿园、K2地块住宅及配套公建项目竣工环境保护验收意见》，验收结论如下：“鲁能领秀城K2地块及商业综合体开发建设项目环保审查、审批手续完备，项目配套的污染防治设施及措施按照环评要求建成和落实，环保管理基本符合相关要求，同意通过项目竣工环境保护验收。”同时，亘富公司已于2023年9月14日在工程建设验收公示网13对相关竣工环境保护验收文件进行了公示，公示时间为2023年9月14日至2023年10月17日（20个工作日），公示期已届满；目前，亘富公司已在全国建设项目竣工环境保护验收信息系统14报送了相关信息，环境保护主管部门已对上述信息予以公开。
	节能验收		济南市发改委已于2023年11月17日出具《关于鲁能领秀城K2地块及商业综合体项目节能验收情况的说明》，确认：“2013年4月11日，我委根据《固定资产投资项目节能评估和审查暂行办法》（国家发展改革委令第6号）出具了《关于对山东鲁能亘富开发有限公司鲁能领秀城一期、二期续建工程项目节能评估报告书的审查意见》（济发改能审书〔2013〕25号）。鲁能领秀城K2地块及商业综合体项目属于一期、二期续建工程项目的一部分，并于2016年12月通过竣工验收。该项目竣工验收时，国家及省级层面当时没有单独进行节能验收的具体规定。”同时，亘富公司于2023年10月13日出具了《关于鲁能领秀城K2地块及商业综合体项目节能验收备案的情况说明》作出了类似的情况说明。另一方面，亘富公司参考现行规定组织进行了相关节能验收。亘富公司已于2023年9月15日办理相关自主验收手续并组织编制了《鲁能领秀城K2地块及商业综合体项目节能验收报告》，验收结论为：“鲁能领秀城K2地块及商业综合体项目符合国家产业政策及山东省有关法律法规要求，满足节能评估要求，达到节能验收条件。”2023年9月15日，亘富公司取得《鲁能领秀城K2地块及商业综合体项目节能验收专家组评审意见表》，评审意见为：“本项目建设实施后在建设方案、用能设备、节能技术和管理措施、能源计量器具配置、能效水平和能源消费量等方面，均已按项目批复的节能审查意见的要求实施。专家组经过综合讨论分析，同意《鲁能领秀城K2地块及商业综合体项目节能验收报告》通过评审。”

手续名称			签发/出具时间	签发/出具机构	文件编号	主要内容/说明
其他审查手续	《公共聚集场所投入使用、营业前消防安全检查意见书》		2024年8月9日	济南市消防救援支队	济消安许字〔2024〕第0045号	根据你单位（场所）关于（场所名称）领秀城贵和购物中心（地址：山东省济南市市中区二环南路2688号鲁能领秀城贵和购物中心）投入使用、营业前消防安全检查的申请，我支队于2024年08月09日进行了材料审查，决定对你单位（场所）准予行政许可。
	安全设施审查与验收		亘富公司已经组织编制了《安全生产条件和设施综合分析报告》《安全设施竣工验收报告》，济南市市中区应急管理局已于2023年9月15日出具了《济南市市中区应急管理局关于支持山东鲁能商业管理有限公司申报消费基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关事项的函》，函复确认“领秀城十二区商业综合体项目已经出具了消防验收意见书、建筑工程竣工验收报告以及安全设施相关现状评价和验收。该项目符合建设项目安全设施‘三同时’相关的法律政策要求，同意按现状继续运营使用，不影响目标基础设施项目的合法建设、运营，不存在因该项事宜而应受到相关处罚的情形。”
	防雷专项审查	《防雷装置设计技术评价意见书》	2013年1月4日	山东省雷电防护技术中心	鲁雷评字〔2012〕218号	认定施工图防雷设计符合国家现行规范标准。
		《防雷装置设计核准书》	2013年1月31日	济南市气象局	鲁（济）雷核准字：2012-209	同意该工程的防雷装置设计。
		《防雷装置验收报告》	2016年8月15日	山东省雷电防护技术中心	鲁（济）雷（验）字〔2016〕C-5204号	认定所验项目的防雷装置施工符合国家现行规范标准。
	抗震设防批复	《关于领秀城商业综合体项目超限建筑抗震设防的批复》	2012年5月11日	山东省住房和城乡建设厅	鲁建设审〔2012〕36号	对报送的领秀城商业综合体项目超限建筑抗震设计文件进行了专项审查，审查结论为通过。
		《鲁能领秀城商业综合体项目抗震设防专项审查意见》	2012年5月2日	山东省超限高层建筑工程抗震设防审查专家委员会	无编号	项目抗震设防专项审查结论为通过。
	卫生审查认可与验收	《建设项目设计卫生审查认可书》	2013年1月30日	原济南市卫生局卫生监督所	济卫（预）审字（2013）年第（007）号	客房、商场、游泳池、影剧院等按照提供的图纸和卫生学评价报告的意见完善设计并施工；竣工后经我局验收同意后，方可正式投入使用。
		卫生验收	济南市市中区卫生健康局已于2023年8月1日出具《济南市市中区卫生健康局关于支持申报消费基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关事项的函》，确认“鉴于近年来国家以及地方法规政策的调整，根据目前的《公共场所卫生管理条例》以及山东省和济南市相关法规政策，已取消了针对公共场所的新建、改建、扩建项目的预防性卫生审查、卫生验收制度，继续保留针对公共场所的卫生许可证制度，且根据机构职能清单，我局对辖区内公共场所的公共卫生相关事项享有监督管理权限。因此，我局确认如下：领秀城十二区商业综合体项目符合关于公共场所卫生相关的法律政策要求，因相关法规政策调整从而无需补办相关预防性卫生审查的验收手续，同意按现状继续进行运营使用，不存在因该等事宜而应受到相关处罚的情形。”
	《卫生许可证》		2023年12月13日	济南市市中区行政审批服务局	鲁卫公证字（2023）第370103-000638号	单位名称：山东贵和茂商业管理有限公司法定代表人（负责人）：杨荣刚地址：山东省济南市市中区二环南路2688号鲁能领秀城贵和购物中心F2层-L204许可项目：商城、公共场所有效期限：2023年12月13日至2027年12月12日
	《卫生许可证》		2024年1月11日	济南市市中区行政审批服务局	鲁卫水证字（2024）第370103-000004号	单位名称：山东贵和茂商业管理有限公司法定代表人（负责人）：杨荣刚地址：东至领仁路，西至英雄山路，南至俭秀路，北至良秀路许可项目：二次供水、生活饮用水有效期限：2024年1月11日至2028年1月10日
	《城镇污水排入排水管网许可证》		2023年11月29日	济南市市中区水务局	市中水务字第0040号	排水户名称：山东贵和茂商业管理有限公司排水行为发生地的详细地址：山东省济南市市中区二环南路2688号排水户类型：餐饮有效期：2023年11月29日至2028年11月29日
	《济南市价格监督检查局公示牌、价目表（牌）监制核准表》		2014年12月4日	济南市价格监督检查局	收费公示核准〔2014〕04号	申报单位：山东商贸有限公司济南领秀城商业管理分公司监制内容：停车场公示牌
	《领秀城贵和购物中心停车场备案登记表》		2023年12月7日	济南市公安局交通警察支队	SZTCCBA011	停车场名称：领秀城贵和购物中心停车场停车场地址：济南市市中区二环南路2688号B2层停车场类型：综合体项目配套停车场面积：3.88万平方米产权单位：山东贵和茂商业管理有限公司
	《户外广告设置许可证》		2024年12月10日	济南市行政审批服务局	济行审城字第012024106号	设置人：山东贵和茂商业管理有限公司广告位置：济南市市中区103省道以东，二环南路以南领秀城贵和购物中心广告形式：楼体广告+电子显示屏广告类别：商业广告批准期限：2024年12月27日至2025年12月27日

《济南市市中区十六里河街道办事处城市管理委员会关于支持山东鲁能商业管理有限公司申报消费基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关事项的函》	济南市市中区十六里河街道办事处城市管理委员会已于2023年10月19日出具了《济南市市中区十六里河街道办事处城市管理委员会关于支持山东鲁能商业管理有限公司申报消费基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关事项的函》，函复确认：“基于领秀城贵和购物中心作为商场运营的特点与实际需要，截至目前，领秀城贵和购物中心商场停车场入口处外挂灯箱广告2块、商场入口处共设置了28处落地式户外立牌广告，在商场外设置了13处临街门楣牌匾和一处品牌墙（包括十个品牌标识组成），我处依照职权划分对于本辖区内户外广告和牌匾标识享有监督管理职权,对于领秀城贵和购物中心相关的前述户外广告和牌匾标识使用现状无异议，同意按现状继续进行保留使用，不存在因该等事宜而应受到相关处罚或整改的情形。”

项目名称	是否为入池资产	资产范围	权属主体	建筑面积
鲁能领秀城商业综合体项目	入池资产	领秀城贵和购物中心商场-101、101、201、301、401、501以及-2层共计787个车位（不含-2802）	项目公司	200,940.98平方米
	非入池资产	写字楼第1-24层和第28-30层	亘富公司	41,029.45平方米
		酒店及公寓第1-40层	亘富公司	86,187.66平方米
		非入池车位	亘富公司	33,773.98平方米
		写字楼第25层	华润电力风能（蓬莱大辛店）有限公司	1,760.01平方米
		写字楼第26层	华润新能源（五莲）风能有限公司	1,760.01平方米
		写字楼第27层	华润新能源（莒县）风能有限公司	1,760.01平方米

2025年资本性支出综合计划
项目名称	金额：万元（含税）
山东贵和茂商业管理有限公司2025年领秀城贵和购物中心远传水表升级改造项目	68
山东贵和茂商业管理有限公司2025年领秀城贵和购物中心监控及门禁升级改造项目	35
山东贵和茂商业管理有限公司2025年领秀城贵和购物中心配电室及公区照明智能化改造项目	26
山东贵和茂商业管理有限公司2025年领秀城贵和购物中心公区风机盘管远程控制改造项目	15
山东贵和茂商业管理有限公司2025年领秀城贵和购物中心油水分离器改造项目	33
山东贵和茂商业管理有限公司2025年领秀城贵和购物中心入口门升级改造项目	70
山东贵和茂商业管理有限公司2025年领秀城贵和购物中心监控大屏维修项目	30
山东贵和茂商业管理有限公司2025年领秀城贵和购物中心监控维修项目	35
山东贵和茂商业管理有限公司2025年领秀城贵和购物中心电梯维修项目	57
山东贵和茂商业管理有限公司2025年领秀城贵和购物中心停车场地坪维修项目	30
山东贵和茂商业管理有限公司2025年领秀城贵和购物中心采光顶玻璃镀膜保温项目	42
合计	441

项目	2024年9月末	2023年末	2022年末	2021年末
流动资产：
货币资金	14,631.08	6,114.20	-	-
应收账款	2.08	18.54	12.87	-
预付账款	35.97	195.11	193.62	225.27
其他应收款	8.29	566.03	10.90	2.77
其他流动资产	-	1.13	-	-
流动资产合计	14,677.43	6,895.01	217.39	228.04
非流动资产：
投资性房地产	93,226.14	96,255.20	100,293.93	104,332.67
固定资产	4,000.20	5,878.29	9,159.10	12,872.73
长期待摊费用	-	-	59.13	122.01
非流动资产合计	97,226.34	102,133.49	109,512.17	117,327.41
资产总计	111,903.77	109,028.50	109,729.56	117,555.45
流动负债：
应付账款	458.35	318.34	196.25	186.98
预收账款	2,358.29	867.99	2,663.48	2,176.74
合同负债	613.82	181.67	287.86	664.77
应付职工薪酬	0.07	1.14	-	-
应交税费	689.30	315.82	81.70	157.53
其他应付款	2,837.27	2,402.20	1,610.18	1,853.61
一年内到期的非流动负债	973.38	626.60	-	-
其他流动负债	2.87	10.17	1.79	0.38
流动负债合计	7,933.35	4,723.93	4,841.27	5,040.01
非流动负债：
长期借款	116,122.50	116,415.00	-	-
长期应付款	1,601.05	1,748.62	2,890.32	2,396.46
非流动负债合计	117,723.55	118,163.62	2,890.32	2,396.46
负债合计	125,656.90	122,887.55	7,731.59	7,436.47
所有者权益合计	-13,753.13	-13,859.05	101,997.97	110,118.99
负债和所有者权益总计	111,903.77	109,028.50	109,729.56	117,555.45

项目	2024年1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
营业收入	11,981.76	15,061.48	10,810.31	13,667.29
减：营业成本	7,220.92	10,493.00	10,955.71	15,273.16
税金及附加	1,461.73	1,683.97	1,123.12	1,409.80
销售费用	325.95	709.03	937.21	977.76
管理费用	208.03	740.09	741.50	849.05
财务费用	2,693.42	762.05	-	-
加：其他收益	0.00	38.51	83.11	142.33
信用减值损失	-	-	-	-29.41
营业利润	71.73	711.85	-2,864.12	-4,729.56
加：营业外收入	34.19	41.44	113.44	26.19
减：营业外支出	-	-	-	0.03
利润总额	105.92	753.29	-2,750.68	-4,703.40
减：所得税费用	-	-	-	-
净利润	105.92	753.29	-2,750.68	-4,703.40
综合收益总额	105.92	753.29	-2,750.68	-4,703.40

项目	2024年9月末		2023年末		2022年末		2021年末
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
流动资产：
货币资金	14,631.08	13.07	6,114.20	5.61	-	-	-	-
应收账款	2.08	0.00	18.54	0.02	12.87	0.01	-	-
预付账款	35.97	0.03	195.11	0.18	193.62	0.18	225.27	0.19
其他应收款	8.29	0.01	566.03	0.52	10.9	0.01	2.77	0.00
其他流动资产	-	-	1.13	0.00	-	-	-	-
流动资产合计	14,677.43	13.12	6,895.01	6.32	217.39	0.20	228.04	0.19
非流动资产：
投资性房地产	93,226.14	83.31	96,255.20	88.28	100,293.93	91.40	104,332.67	88.75
固定资产	4,000.20	3.57	5,878.29	5.39	9,159.10	8.35	12,872.73	10.95
长期待摊费用	-	-	-	-	59.13	0.05	122.01	0.10
非流动资产合计	97,226.34	86.88	102,133.49	93.68	109,512.17	99.80	117,327.41	99.81
资产总计	111,903.77	100.00	109,028.50	100.00	109,729.56	100.00	117,555.45	100.00

项目	2024年9月末	2023年末	2022年末	2021年末
一、账面原值	134,368.46	134,368.46	134,368.46	134,368.46
二、累计折旧和累计摊销
1、年初余额	38,113.27	34,074.53	30,035.79	25,997.05
2、本期增加金额	3,029.05	4,038.74	4,038.74	4,038.74
3、本期减少金额	-	-	-	-
4、期末余额	41,142.32	38,113.27	34,074.53	30,035.79
三、减值准备	-	-	-	-
四、期末账面价值	93,226.14	96,255.20	100,293.93	104,332.67

项目	2024年9月末		2023年末		2022年末		2021年末
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
流动负债：
应付账款	458.35	0.36	318.34	0.26	196.25	2.54	186.98	2.51
预收账款	2,358.29	1.88	867.99	0.71	2,663.48	34.45	2,176.74	29.27
合同负债	613.82	0.49	181.67	0.15	287.86	3.72	664.77	8.94
应付职工薪酬	0.07	0.00	1.14	0.00	-	-	-	-
应交税费	689.30	0.55	315.82	0.26	81.7	1.06	157.53	2.12
其他应付款	2,837.27	2.26	2,402.20	1.95	1,610.18	20.83	1,853.61	24.93
一年内到期的非流动负债	973.38	0.77	626.6	0.51	-	-	-	-
其他流动负债	2.87	0.00	10.17	0.01	1.79	0.02	0.38	0.01
流动负债合计	7,933.35	6.31	4,723.93	3.84	4,841.27	62.62	5,040.01	67.77
非流动负债：
长期借款	116,122.50	92.41	116,415.00	94.73	-	-	-	-
长期应付款	1,601.05	1.27	1,748.62	1.42	2,890.32	37.38	2,396.46	32.23
非流动负债合计	117,723.55	93.69	118,163.62	96.16	2,890.32	37.38	2,396.46	32.23
负债合计	125,656.90	100.00	122,887.55	100.00	7,731.59	100.00	7,436.47	100.00

项目	2024年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2021年12月31日
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
押金及保证金	2,325.63	81.97	1,901.50	79.16	926.82	57.56	1,330.96	71.80
能源费	395.98	13.96	412.52	17.17	473.00	29.38	330.84	17.85
广宣及制作费	67.58	2.38	11.86	0.49	137.42	8.53	96.92	5.23
材料费	-	-	0.28	0.01	18.06	1.12	17.65	0.95
党建及残保金	0.57	0.02	-	-	33.36	2.07	34.17	1.84
其他	47.51	1.67	76.04	3.17	21.52	1.34	43.08	2.32
合计	2,837.27	100.00	2,402.20	100.00	1,610.18	100.00	1,853.61	100.00

项目	2024年1-9月		2023年度		2022年度		2021年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
主营业务：
店铺租赁收入	7,930.47	66.19	10,125.55	67.23	6,629.99	61.33	9,127.57	66.78
物业管理费	2,194.78	18.32	2,828.39	18.78	2,847.25	26.34	3,021.38	22.11
场租仓储费	769.28	6.42	921.93	6.12	615.01	5.69	815.07	5.96
车场收入	551.84	4.61	643.95	4.28	393.33	3.64	468.87	3.43
推广费收入	243.06	2.03	302.75	2.01	180.27	1.67	56.92	0.42
广告位	291.02	2.43	188.82	1.25	75.38	0.70	84.15	0.62
其他收入	1.31	0.01	50.09	0.33	69.07	0.64	93.34	0.68
合计	11,981.76	100.00	15,061.48	100.00	10,810.31	100.00	13,667.29	100.00

项目	2024年1-9月		2023年度		2022年度		2021年度
	金额	占营业收入比重	金额	占营业收入比重	金额	占营业收入比重	金额	占营业收入比重
折旧和摊销费用	4,912.88	41.00	7,319.55	48.60	7,782.48	71.99	12,069.74	88.31
人工及劳务成本	873.37	7.29	1,008.08	6.69	883.18	8.17	935.96	6.85
物业管理费	712.48	5.95	912.05	6.06	927.32	8.58	948.72	6.94
能源费	288.66	2.41	359.28	2.39	505.93	4.68	490.52	3.59
修理费	248.63	2.08	638.14	4.24	588.38	5.44	594.84	4.35
取暖费	183.97	1.54	253.59	1.68	265.48	2.46	231.38	1.69
其他	0.93	0.01	2.30	0.02	2.94	0.03	2.01	0.01
合计	7,220.92	60.27	10,493.00	69.67	10,955.71	101.35	15,273.16	111.75

项目	2024年1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
房产税	1,233.77	1,416.69	988.89	1,256.09
城镇土地使用税	55.55	74.07	74.10	74.10
城市维护建设税	72.90	49.54	34.63	45.83
教育费附加	52.07	35.38	24.74	32.74
印花税	47.43	108.29	0.77	1.05
合计	1,461.73	1,683.97	1,123.12	1,409.80

补贴类别	政府补贴金额（万元）				收益来源	补贴方式	政策依据
	2024年1-9月	2023年	2022年	2021年
稳岗补贴	-	3.83	5.31	14.27	济南市人力资源和社会保障局	失业保险返还	《山东省人力资源和社会保障厅、山东省财政厅关于继续实施失业保险稳岗扩围政策的通知》【鲁人社字〔2021〕98号】、《山东省人力资源和社会保障厅关于做好近期失业保险稳就业政策落实有关工作的通知》【鲁人社函〔2023〕70号】
扩消费促发展专项资金	-	-	30.00	70.00	济南市市中区商务局	现金补贴	《关于做好2020年度济南市扩消费、促发展专项资金项目申报工作的通知》【济商务字〔2020〕84号】、《关于做好2021年度济南市扩消费、促发展专项资金项目申报工作的通知》【济商务字〔2021〕57号】
补贴合计	-	3.83	35.31	84.27	-	-	-

项目	2024年1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
营业收入	11,981.76	15,061.48	10,810.31	13,667.29
营业成本	7,220.92	10,493.00	10,955.71	15,273.16
营业利润	71.73	711.85	-2,864.12	-4,729.56
利润总额	105.92	753.29	-2,750.68	-4,703.40
净利润	105.92	753.29	-2,750.68	-4,703.40
毛利率	39.73%	30.33%	-1.35%	-11.75%

	2025年度预测	2026年度预测
一、营业总收入	162,839,182.85	166,011,848.38
其中：营业收入	162,774,432.64	165,940,502.84
利息收入	64,750.21	71,345.54
二、营业总成本	156,310,490.50	157,184,588.56
减：营业成本	89,114,235.46	88,761,979.88
税金及附加	20,000,011.48	20,449,731.40
管理费用	2,737,077.30	2,756,418.01
销售费用	6,812,521.68	6,948,772.11
财务费用	2,516,866.60	2,516,866.60
管理人报酬	34,982,098.73	35,603,141.31
托管费	147,679.25	147,679.25
三、经营利润及利润总额	6,528,692.35	8,827,259.82
减：所得税费用	-	-
四、净利润及综合收益总额	6,528,692.35	8,827,259.82

	2025年度预测	2026年度预测
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	189,214,947.24	180,753,115.11
收到与其他经营活动有关的现金	7,877,537.87	916,234.61
经营活动现金流入小计	197,092,485.11	181,669,349.72
购买商品、接受劳务支付的现金	-56,695,608.03	-51,843,261.94
支付的各项税费	-39,090,451.20	-32,932,701.30
支付其他与经营活动有关的现金	-18,485,980.18	-13,362,412.15
经营活动现金流出小计	-114,272,039.41	-98,138,375.39
经营活动产生的现金流量净额	82,820,445.70	83,530,974.33
二、投资活动产生的现金流量：
取得利息收入收到的现金	64,750.22	71,345.55
投资活动现金流入小计	64,750.22	71,345.55
购建投资性房地产所支付的现金	-4,410,014.88	-4,925,045.08
取得基础设施项目所支付的现金	-1,473,785,810.08	-
投资活动现金流出小计	-1,478,195,824.96	-4,925,045.08
投资活动使用的现金流量净额	-1,478,131,074.74	-4,853,699.53
三、筹资活动产生的现金流量：
发行基金份额收到的现金	1,565,400,000.00	-
筹资活动现金流入小计	1,565,400,000.00	-
向本基金投资者分配支付的现金	-	-76,069,864.47
筹资活动现金流出小计	-	-76,069,864.47
筹资活动产生/(使用)的现金流量净额	1,565,400,000.00	-76,069,864.47
四、现金及现金等价物净增加额	170,089,370.96	2,607,410.33
加：年初现金及现金等价物余额	-	170,089,370.96
五、年末现金及现金等价物余额	170,089,370.96	172,696,781.29

	2025年度预测	2026年度预测
一、净利润	6,528,692.35	8,827,259.82
二、税息折旧及摊销前利润调整项
折旧与摊销费用	73,451,584.76	73,007,499.94
支付专项计划利息收入增值税	2,516,866.60	2,516,866.60
三、税息折旧及摊销前利润	82,497,143.71	84,351,626.36
四、可供分配金额调整项
基础设施基金发行份额募集的资金	1,565,400,000.00	-
购买基础设施项目的支出	-1,473,785,810.08	-
支付专项计划利息收入增值税	-2,516,866.60	-2,516,866.60
应收和应付项目的变动	2,904,918.80	1,767,560.12
预留经营活动所需现金	-3,370,918.88	-3,370,918.88
预留项目公司押金、保证金等	-90,648,587.60	-92,416,147.73
预留资本性支出	-4,410,014.88	-4,925,045.08
年初现金余额	-	170,089,370.96
当年向投资者分配	-	-76,069,864.47
五、可供分配金额	76,069,864.47	76,909,714.68
六、预测分配金额	76,069,864.47	76,909,714.68
七、预测现金分派率	4.86%	4.91%

	2025年度预测（元）	2026年度预测（元）
店铺租金收入	111,313,119.00	114,777,523.00
物业费和推广费收入	32,046,132.00	32,445,283.00
场租及多经收入	8,230,880.00	8,407,447.48
停车场收入	6,790,000.00	6,790,000.00
广告位收入	3,975,081.00	3,088,282.60
其他收入21	419,220.64	431,966.76
合计	162,774,432.64	165,940,502.84

	2021年	2022年	2023年	2024年1-9月
加权平均出租率	97.21%	93.04%	95.17%	96.02%

	2025年度预测（元）	2026年度预测（元）
折旧及摊销	73,451,584.76	73,007,499.94
维护维修费	5,448,758.51	5,351,947.29
能源费	7,578,465.60	7,714,397.53
物业管理费	2,635,426.59	2,688,135.12
合计	89,114,235.46	88,761,979.88

	2025年度预测（元）	2026年度预测（元）
房产税	17,432,031.95	17,849,289.96
城镇土地使用税	740,726.53	740,726.53
城市维护建设税	993,600.24	1,010,922.32
教育费附加	709,714.46	722,087.37
印花税	123,938.30	126,705.22
合计	20,000,011.48	20,449,731.40

公司名称	山东鲁能商业管理有限公司
企业类型	有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
统一社会信用代码	91370100MA3PY5DP1U
成立日期	2019年6月6日
法定代表人	杨荣刚
注册资本	121,836.777217万元人民币
实缴资本	121,836.777217万元人民币
注册地址	济南市历下区天地坛街1号
经营范围	一般项目：商业综合体管理服务；物业管理；非居住房地产租赁；柜台、摊位出租；咨询策划服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；企业管理咨询；旅游开发项目策划咨询；日用家电零售；日用电器修理；家用电器安装服务；电子产品销售；五金产品批发；厨具卫具及日用杂品批发；家具销售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；建筑装饰材料销售；机械设备销售；特种设备销售；职工疗休养策划服务；办公用品销售；办公设备销售；体育用品及器材零售；体育用品及器材批发；制冷、空调设备销售；照明器具销售；食用农产品批发；食用农产品零售；农副产品销售；货物进出口；保健食品（预包装）销售【分支机构经营】；化妆品零售【分支机构经营】；日用百货销售【分支机构经营】；个人卫生用品销售【分支机构经营】；针纺织品销售【分支机构经营】；服装服饰批发【分支机构经营】；服装服饰零售【分支机构经营】；鞋帽零售【分支机构经营】；钟表销售【分支机构经营】；眼镜销售（不含隐形眼镜）【分支机构经营】；箱包销售【分支机构经营】；通讯设备销售【分支机构经营】；会议及展览服务【分支机构经营】；照相机及器材销售【分支机构经营】；珠宝首饰批发【分支机构经营】；珠宝首饰零售【分支机构经营】；珠宝首饰回收修理服务【分支机构经营】；珠宝首饰制造【分支机构经营】；金银制品销售【分支机构经营】；工艺美术品及礼仪用品制造（象牙及其制品除外）【分支机构经营】；礼品花卉销售【分支机构经营】；健身休闲活动【分支机构经营】；租赁服务（不含许可类租赁服务）【分支机构经营】；小微型客车租赁经营服务【分支机构经营】；停车场服务【分支机构经营】；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）【分支机构经营】；广告设计、代理【分支机构经营】；摄影扩印服务【分支机构经营】；业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训）【分支机构经营】；洗烫服务【分支机构经营】；日用产品修理【分支机构经营】。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：旅游业务；住宿服务；酒类经营；食品销售【分支机构经营】；烟草制品零售【分支机构经营】；药品零售【分支机构经营】；出版物零售【分支机构经营】；餐饮服务【分支机构经营】；酒吧服务（不含演艺娱乐活动）【分支机构经营】；生活美容服务【分支机构经营】；理发服务【分支机构经营】；洗浴服务【分支机构经营】；高危险性体育运动（游泳）【分支机构经营】。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）

序号	股东名称	认缴出资额（万元）	出资比例（%）
1	鲁能集团有限公司	112,734.777217	100

序号	股东名称	认缴出资（万元）	股权比例（%）
1	鲁能集团有限公司	121,836.777217	100

序号	部门	职责
1	综合管理部（董事会办公室）	根据集团公司、商管公司党委部署和战略发展，组织开展政策研究及重大事项督办工作，统筹负责文秘、董事会、行政、会议、信访、值班、后勤、保密等工作，发挥参谋助手、行政中枢、综合协调职能，促进公司党委决策落地、保障战略规划实施、维护企业秩序稳定。
2	党委党建部（党委宣传部）	根据集团公司、商管公司党委的要求，开展党建责任、理论学习、基层党组织建设、党员教育管理、企业文化和精神文明建设、统战管理和团青管理、宣传、意识形态管理、工会管理等工作，充分发挥党组织的政治核心作用、党员的先锋模范作用及群团组织的桥梁纽带作用，以满足高质量党建引领公司高质量发展的需要。
3	纪委办公室（党委巡察办）	全面履行党章赋予的职责，落实好监督执纪问责主责主业，深化转职能、转方式、转作风，履行好监督责任和协助职责，坚持将监督挺在前面，依规依纪依法开展执纪审查和问责工作；做好巡视巡察相关工作，强化自我监督管理，完成集团公司党委、纪委，商管公司党委、纪委交办的工作任务等职责。
4	党委组织部（人力资源部）	全面落实集团公司、商管公司党委决策部署，持续加强中层管理人员和人才队伍建设，建立适应现代企业制度要求的市场化管理机制，开展人力资源规划、队伍建设、组织人事管理、员工管理、薪酬绩效管理、教育培训管理、组织管理、社保管理、福利管理等，为推进建设世界一流特色商业提供坚强的组织保障和队伍支撑。
5	规划发展部	根据集团公司、商管公司党委部署和战略发展，组织实施公司产业发展规划、发展项目可行性论证及拓展实施；负责市场调研与对标、计划管理、固定资产管理、经营考核与分析、公司规章制度和权责流程等管理标准体系建设、科技信息管理、全面深化改革等相关工作。
6	财务资产部	根据集团公司、商管公司发展战略、生产经营和财务管理制度与规划，组织实施预算管理、资金管理、会计核算管理、税务管理、内控管理、资产价值管理和财务队伍建设等工作，对公司各种经济活动进行及时准确地反映、监督和控制，确保公司发展经营的资金需求和财务安全，不断优化国有资本布局，实现国有资产保值增值。
7	营运管理部	根据集团公司、商管公司党委部署和战略发展，对公司营销、营运、会员工作进行协调监督、管理，保证公司及商场相关营运、营销、会员管理工作的良好运行，以满足公司业务经营效益、专业化管理、运行提升。
8	物业安监部	根据《安全生产法》相关规定，集团公司、商管公司党委部署和战略发展，以及部门职能定位及安全规章制度要求，组织开展公司安全生产、安全风险管控及隐患排查治理双重预防机制建设，保障公司安全稳定运营局面。负责公司设备管理、工程项目技改维修审核、物业归口费用管控、外包服务品质检查等工作，保证公司物业后勤按照规范要求满足各单位日常需求。
9	审计法律部	根据国资委、集团公司依法治企要求以及法律合规等各项制度，组织开展法治建设、法律事务管理、合同管理、合规管理、法治宣传教育管理、审计综合管理等各类法律合规保障工作，不断健全优化公司依法合规经营制度体系和组织体系，对公司合规经营情况进行监督、管理，满足公司法律合规风险防范、合规经营需要，为公司高质量发展提供坚实法治保障。
10	招商部	根据集团公司、商管公司党委工作部署和战略发展要求，依据市场发展趋势和项目定位，组织实施项目业态规划、招商实施、品牌管理、招商管理及人才梯队建设工作，完成公司交办的各项招商任务。
11	物资部	根据集团公司要求加强采购管理集约化、规范化、信息化、协同化和法制化的要求，设置物资经营部，负责公司招标采购管理、废旧物资管理、供应商库、评标专家、监督专家的管理、采购项目档案管理等工作，以满足公司管理法制化和高质量发展的要求。
12	客户开发部	根据集团公司、商管公司党委部署及战略发展，组织开展集团内外开展团购营销、客户开发与维护以及异业联动等工作，以满足公司在改革发展过程中，展现央企责任担当、持续提升公司社会知名度的同时，进一步为公司增收创收、创新业务板块，推动公司多元化发展的需要。
13	贵和茂项目部	根据集团公司、商管公司党委工作部署和战略发展要求，依据市场发展趋势和项目定位，负责济南领秀城贵和购物中心项目的运营管理及REITs业务相关协助工作。

年份	认证级别	奖项或荣誉名称	获奖主体	奖项或荣誉授予方
2022年	国际认证	BREEAM低碳运营卓越级认证	领秀城商业综合体	英国建筑研究院（BRE）和全球公认的第三方权威认证机构德国莱茵TÜV联合评审
2021年		LEED铂金级认证	济南鲁能国际中心	USGBC
2024年	国家级	全国青年安全生产示范岗	天津鲁能城购物中心	共青团中央
2023年		第21届全国青年文明号	贵和购物中心	共青团中央
2022年		一星级全国青年文明号	贵和购物中心	共青团中央
2022年		全国示范智慧商店	贵和购物中心	国家商务部
2021年		全国五一巾帼标兵岗	贵和购物中心	中华全国总工会
2021年	省部级	2020年绿色商场创建单位	领秀城贵和购物中心	国家商务部办公厅
2021年		2021年绿色商场	天津鲁能城购物中心	天津市商务局
2021年		山东省放心消费示范单位	贵和购物中心	山东省工商行政管理局
2022年		2021年度绿色商场	贵和购物中心	山东省商务厅
2022年		2022山东高质量发展优秀企业	贵和购物中心、领秀城贵和购物中心	双循环发展大会山东高质量发展高峰会组委会
2022年		省级旅游休闲街区	文昌市南洋美丽汇旅游休闲街区	海南省旅游和文化广电体育厅
2023年		天津市放心消费示范企业	天津鲁能城购物中心	天津市商务局
2023年		山东省商业中心型体育服务综合体称号	领秀城贵和购物中心	山东省体育局
2024年		天津市五一劳动奖状	天津鲁能城购物中心	天津市总工会
2024年		山东省绿色消费发展企业典型案例（第三期）	领秀城贵和购物中心	山东省发改委
2024年		山东省2023高质量发展企业优秀案例	贵和购物中心	山东省高质量发展大会组委会（齐鲁晚报•齐鲁壹点联合多家权威智库机构）

	2024年1-9月		2023年度		2022年度24		2021年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
主营业务收入	52,584.93	85.92	63,360.72	89.08	55,711.53	86.56	168,445.72	95.78
商业旅游	52,584.93	85.92	63,360.72	89.08	55,711.53	86.56	168,445.72	95.78
其他业务收入	8,615.39	14.08	7,765.01	10.92	8,649.97	13.44	7,417.64	4.22
商旅服务其他收入	4,474.46	7.31	3,021.92	4.25	2,280.97	3.54	2,795.07	1.59
出租固定资产	0.53	0.00	9.38	0.01	8.50	0.01	6.19	0.00
能源费收入	64.27	0.11	11.16	0.02	-13.34	-0.02	390.29	0.22
投资性房地产	1,078.17	1.76	695.34	0.98	455.42	0.71	764.16	0.43
其他	2,997.96	4.90	4,027.21	5.66	5,918.41	9.20	3,461.93	1.97
营业收入合计	61,200.32	100.00	71,125.73	100.00	64,361.50	100.00	175,863.36	100.00

	2024年1-9月		2023年度		2022年度		2021年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
主营业务成本	35,038.96	96.97	40,100.99	99.40	36,545.83	99.45	142,192.64	98.76
商业旅游	35,038.96	96.97	40,100.99	99.40	36,545.83	99.45	142,192.64	98.76
其他业务成本	1,095.19	3.03	241.88	0.60	202.01	0.55	1,779.27	1.24
商旅服务其他成本	607.26	1.68	-7.24	-0.02	66.62	0.18	648.73	0.45
出租固定资产	0.77	0.00	9.25	0.02	9.25	0.03	0.00	0.00
能源费成本	3.98	0.01	0.00	0.00	0.00	0.00	990.63	0.69
投资性房地产	474.55	1.31	151.83	0.38	126.01	0.34	126.01	0.09
其他	8.63	0.02	88.05	0.22	0.14	0.00	13.90	0.01
营业成本合计	36,134.15	100.00	40,342.87	100.00	36,747.84	100.00	143,971.91	100.00

	2024年1-9月		2023年度		2022年度		2021年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
主营业务毛利润	17,545.97	70.00	23,259.74	75.56	19,165.70	69.41	26,253.08	82.32
商业旅游	17,545.97	70.00	23,259.74	75.56	19,165.70	69.41	26,253.08	82.32
其他业务毛利润	7,520.20	30.00	7,523.13	24.44	8,447.95	30.59	5,638.37	17.68
商旅服务其他	3,867.20	15.43	3,029.17	9.84	2,214.36	8.02	2,146.34	6.73
出租固定资产	-0.24	0.00	0.14	0.00	-0.74	0.00	6.19	0.02
能源费	60.29	0.24	11.16	0.04	-13.34	-0.05	-600.35	-1.88
投资性房地产	603.62	2.41	543.52	1.77	329.40	1.19	638.15	2.00
其他	2,989.33	11.93	3,939.16	12.80	5,918.27	21.43	3,448.03	10.81
营业毛利润合计	25,066.17	100.00	30,782.87	100.00	27,613.65	100.00	31,891.45	100.00

同类成熟资产名称	所在地区	资产状态	建筑面积28	运营剩余年限	2023年度营业收入	2023年度经营性净现金流29
济南领秀城贵和购物中心	济南市	已开业，2014年12月	20.09	约30年	15,061.48	8,894.20
济南泉城路贵和购物中心	济南市	已开业，1997年10月	7.23	约13年	23,689.70	7,865.10
天津鲁能城购物中心	天津市	已开业，2018年1月；	23.19	约28年	15,149.40	6,738.68
北京鲁能美丽汇购物中心	北京市	已开业，2018年12月	3.72	约23年	3,107.99	1,288.06

项目	2024年9月末	2023年末	2022年末	2021年末
流动资产：
货币资金	46,302.98	16,261.26	5,116.28	4,681.67
应收账款	3,574.55	2,036.37	2,366.28	429.91
预付款项	507.39	683.13	8,747.71	469.01
应收资金集中管理款	-	17,080.18	20,058.29	25,371.16
其他应收款	20,026.25	20,383.98	17,513.15	15,321.12
存货	3,388.55	3,342.60	3,269.11	3,114.63
一年内到期的非流动资产	-	2,127.37	92,221.09	96,127.65
其他流动资产	95,030.79	94,249.49	2,059.67	1,512.65
流动资产合计	168,830.51	156,164.37	151,351.58	147,027.80
非流动资产：
投资性房地产	110,119.99	113,621.51	1,355.89	1,481.90
固定资产	4,622.05	7,038.78	1,276.74	1,131.25
其中：固定资产原价	52,792.00	52,640.48	4,192.23	4,030.65
累计折旧	48,169.96	45,601.70	2,915.48	2,899.40
使用权资产	8,633.95	15,122.04	23,396.06	31,620.63
无形资产	37.03	50.75	70.84	47.95
长期待摊费用	5,442.97	6,487.19	5,329.31	4,621.00
递延所得税资产	4,462.56	676.87	754.29	0.00
其他非流动资产	697.86	561.53	0.00	0.00
非流动资产合计	134,016.40	143,558.67	32,183.13	38,902.73
资产总计	302,846.91	299,723.04	183,534.70	185,930.53
流动负债：
短期借款	-	-	-	-
应付账款	12,112.23	9,783.86	6,157.46	11,090.27
预收款项	2,284.17	359.49	238.33	133.22
合同负债	693.01	123.00	265.01	48.52
应付职工薪酬	2,059.95	2,110.94	2,775.58	2,112.34
应交税费	1,826.46	936.50	165.24	670.26
其中：应交税金	-	919.68	161.62	663.80
其他应付款	18,762.01	19,358.51	12,286.08	12,560.15
一年内到期的非流动负债	3,554.78	10,402.76	8,843.46	9,635.96
其他流动负债	11.08	8.65	32.84	0.00
流动负债合计	41,303.69	43,083.72	30,764.00	36,250.71
非流动负债：
长期借款	123,305.00	124,182.50	-	-
租赁负债	8,346.05	8,334.07	17,569.74	24,786.70
预计负债	5,951.54	5,951.54	5,951.54	5,951.54
递延所得税负债	3,785.69	-	-	-
非流动负债合计	141,388.28	138,468.11	23,521.29	30,738.24
负债合计	182,691.97	181,551.83	54,285.29	66,988.96
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	121,836.78	121,836.78	121,836.78	112,734.78
国有法人资本	121,836.78	121,836.78	121,836.78	112,734.78
实收资本（或股本）净额	121,836.78	121,836.78	121,836.78	112,734.78
资本公积	-	-	5,598.93	5,598.93
盈余公积	164.44	164.44	202.50	81.66
其中：法定公积金	164.44	164.44	202.50	81.66
未分配利润	-1,846.29	-3,830.01	1,611.20	526.21
归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计	120,154.94	118,171.22	129,249.41	118,941.57
少数股东权益
所有者权益（或股东权益）合计	120,154.94	118,171.22	129,249.41	118,941.57
负债和所有者权益（或股东权益）总计	302,846.91	299,723.04	183,534.70	185,930.53

项目	2024年1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
营业总收入	61,200.33	71,125.73	64,361.50	175,863.36
其中：营业收入	61,200.33	71,125.73	64,361.50	175,863.36
营业总成本	61,366.21	73,917.03	67,529.31	174,369.73
其中：营业成本	36,134.15	40,342.87	36,747.84	143,971.91
税金及附加	2,729.53	2,348.65	1,839.00	2,190.15
销售费用	8,832.40	13,551.08	12,604.06	12,125.66
管理费用	10,147.99	15,458.46	14,641.90	13,818.59
财务费用	3,522.13	2,215.97	1,696.51	2,263.42
其中：利息费用	3,525.33	1,996.73	1,467.47	1,832.96
利息收入	235.36	136.36	139.95	110.15
汇兑净损失（净收益以“-”号填列）	1.84	3.19	-1.62	-4.74
加：其他收益	13.76	451.98	158.58	317.65
投资收益（损失以“-”号填列）	2,626.99	3,785.45	3,768.68	4,129.09
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	-	-	-	-
信用减值损失（损失以“-”号填列）	-0.20	-13.99	0.00	-8.51
资产减值损失（损失以“-”号填列）	-	-	-	-
资产处置收益（损失以“-”号填列）	4.19	-	-	-
营业利润（亏损以“-”号填列）	2,478.87	1,432.16	759.45	5,931.86
加：营业外收入	41.02	7.81	69.25	3.16
减：营业外支出	0.24	1.11	27.72	2,605.80
利润总额（亏损总额以“-”号填列）	2,519.65	1,438.86	800.98	3,329.22
减：所得税费用	535.93	605.97	295.64	1,768.03
净利润（净亏损以“-”号填列）	1,983.72	832.89	505.33	1,561.19
按所有权归属分类：
归属于母公司所有者的净利润	1,983.72	832.89	505.33	1,561.19
少数股东损益	-	-	-	-
按经营持续性分类：
持续经营净利润	1,983.72	832.89	505.33	1,561.19
终止经营净利润	-	-	-	-

项目	2024年1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	123,376.43	164,553.40	150,601.60	195,528.62
收到的税费返还	692.40	657.15	337.75	-
收到其他与经营活动有关的现金	21,595.08	8,595.77	6,404.35	1,528.04
经营活动现金流入小计	145,663.92	173,806.31	157,343.69	197,056.66
购买商品、接受劳务支付的现金	85,489.13	122,729.63	126,057.55	164,971.42
支付给职工及为职工支付的现金	7,997.60	12,010.43	11,827.13	12,117.59
支付的各项税费	5,229.46	4,701.55	5,554.44	5,740.33
支付其他与经营活动有关的现金	8,595.13	12,090.04	9,290.89	13,438.24
经营活动现金流出小计	107,311.32	151,531.65	152,729.99	196,267.59
经营活动产生的现金流量净额	38,352.60	22,274.66	4,613.70	789.07
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	-	-	96,000.00	10,000.00
取得投资收益收到的现金	3,813.90	3,016.18	3,955.75	4,303.46
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	-	0.77	0.45	0.56
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	-	-	-	-
收到其他与投资活动有关的现金	-	-	-	-
投资活动现金流入小计	3,813.90	3,016.95	99,956.20	14,304.02
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	557.03	12,525.56	10,811.00	5,330.61
投资支付的现金	-	-	92,100.00	-
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	-	52,770.92	-	-
支付其他与投资活动有关的现金	-	-	-	-
投资活动现金流出小计	557.03	65,296.48	102,911.00	5,330.61
投资活动产生的现金流量净额	3,256.87	-62,279.53	-2,954.80	8,973.41
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	-	54,500.00	9,102.00	-
取得借款收到的现金	-	125,450.00	-	-
收到其他与筹资活动有关的现金	-	-	-	-
筹资活动现金流入小计	-	179,950.00	9,102.00	-
偿还债务支付的现金	633.75	117,422.50	-	-
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	2,948.91	885.59	-	-
支付其他与筹资活动有关的现金	7,985.09	10,492.06	10,326.29	10,082.74
筹资活动现金流出小计	11,567.75	128,800.15	10,326.29	10,082.74
筹资活动产生的现金流量净额	-11,567.75	51,149.85	-1,224.29	-10,082.74
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额	30,041.71	11,144.98	434.61	-320.27
加：期初现金及现金等价物余额	16,261.26	5,116.28	4,681.67	5,001.94
六、期末现金及现金等价物余额	46,302.98	16,261.26	5,116.28	4,681.67

指标	2024年9月末/2024年1-9月	2023年末/2023年度	2022年末/2022年度	2021年末/2021年度
总资产（万元）	302,846.91	299,723.04	183,534.70	185,930.53
总负债（万元）	182,691.97	181,551.83	54,285.29	66,988.96
所有者权益（万元）	120,154.94	118,171.22	129,249.41	118,941.57
营业总收入（万元）	61,200.33	71,125.73	64,361.50	175,863.36
利润总额（万元）	2,519.65	1,438.86	800.98	3,329.22
净利润（万元）	1,983.72	832.89	505.33	1,561.19
归属于母公司所有者的净利润（万元）	1,983.72	832.89	505.33	1,561.19
经营活动产生现金流量净额（万元）	38,352.60	22,274.66	4,613.70	789.07
投资活动产生现金流量净额（万元）	3,256.87	-62,279.53	-2,954.80	8,973.41
筹资活动产生现金流量净额（万元）	-11,567.75	51,149.85	-1,224.29	-10,082.74
流动比率（倍）	4.09	3.62	4.92	4.06
速动比率（倍）	4.01	3.55	4.81	3.97
资产负债率（%）	60.32	60.57	29.58	36.03
营业毛利率（%）	40.96	43.28	42.90	18.13
平均总资产回报率（%）	2.01	1.42	1.23	2.71
加权平均净资产收益率（%）	1.66	0.67	0.41	1.32
EBITDA（万元）	22,237.79	14,454.72	12,869.46	14,892.37
EBITDA利息保障倍数（倍）	6.31	7.24	8.77	8.12
应收账款周转率（次）	21.81	32.31	46.04	505.95
存货周转率（次）	10.74	12.20	11.51	55.48
总资产周转率（次）	0.2	0.29	0.35	0.92

项目	2024年9月末	2023年末	2022年末	2021年末
流动资产：
货币资金	46,302.98	16,261.26	5,116.28	4,681.67
应收账款	3,574.55	2,036.37	2,366.28	429.91
预付款项	507.39	683.13	8,747.71	469.01
应收资金集中管理款	-	17,080.18	20,058.29	25,371.16
其他应收款	20,026.25	20,383.98	17,513.15	15,321.12
存货	3,388.55	3,342.60	3,269.11	3,114.63
一年内到期的非流动资产	0.00	2,127.37	92,221.09	96,127.65
其他流动资产	95,030.79	94,249.49	2,059.67	1,512.65
流动资产合计	168,830.51	156,164.37	151,351.58	147,027.80
非流动资产：
投资性房地产	110,119.99	113,621.51	1,355.89	1,481.90
固定资产	4,622.05	7,038.78	1,276.74	1,131.25
其中：固定资产原价	52,792.00	52,640.48	4,192.23	4,030.65
累计折旧	48,169.96	45,601.70	2,915.48	2,899.40
使用权资产	8,633.95	15,122.04	23,396.06	31,620.63
无形资产	37.03	50.75	70.84	47.95
长期待摊费用	5,442.97	6,487.19	5,329.31	4,621.00
递延所得税资产	4,462.56	676.87	754.29	0.00
其他非流动资产	697.86	561.53	-	-
非流动资产合计	134,016.40	143,558.67	32,183.13	38,902.73
资产总计	302,846.91	299,723.04	183,534.70	185,930.53

科目	2024年9月末	2023年末	2022年末	2021年末
流动负债：
短期借款	-	-	-	-
应付账款	12,112.23	9,783.86	6,157.46	11,090.27
预收款项	2,284.17	359.49	238.33	133.22
合同负债	693.01	123.00	265.01	48.52
应付职工薪酬	2,059.95	2,110.94	2,775.58	2,112.34
应交税费	1,826.46	936.50	165.24	670.26
其中：应交税金	-	919.68	161.62	663.80
其他应付款	18,762.01	19,358.51	12,286.08	12,560.15
一年内到期的非流动负债	3,554.78	10,402.76	8,843.46	9,635.96
其他流动负债	11.08	8.65	32.84	0.00
流动负债合计	41,303.69	43,083.72	30,764.00	36,250.71
非流动负债：
长期借款	123,305.00	124,182.50	-	-
租赁负债	8,346.05	8,334.07	17,569.74	24,786.70
预计负债	5,951.54	5,951.54	5,951.54	5,951.54
递延所得税负债	3,785.69	-	-	-
非流动负债合计	141,388.28	138,468.11	23,521.29	30,738.24
负债合计	182,691.97	181,551.83	54,285.29	66,988.96

	2024年1-9月		2023年度		2022年度		2021年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
主营业务收入	52,584.93	85.92	63,360.72	89.08	55,711.53	86.56	168,445.72	95.78
商业旅游	52,584.93	85.92	63,360.72	89.08	55,711.53	86.56	168,445.72	95.78
其他业务收入	8,615.39	14.08	7,765.01	10.92	8,649.97	13.44	7,417.64	4.22
商旅服务其他收入	4,474.46	7.31	3,021.92	4.25	2,280.97	3.54	2,795.07	1.59
出租固定资产	0.53	0.00	9.38	0.01	8.50	0.01	6.19	0.00
能源费收入	64.27	0.11	11.16	0.02	-13.34	-0.02	390.29	0.22
投资性房地产	1,078.17	1.76	695.34	0.98	455.42	0.71	764.16	0.43
其他	2,997.96	4.90	4,027.21	5.66	5,918.41	9.20	3,461.93	1.97
营业收入合计	61,200.32	100.00	71,125.73	100.00	64,361.50	100.00	175,863.36	100.00

	2024年1-9月		2023年度		2022年度		2021年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
主营业务成本	35,038.96	96.97	40,100.99	99.40	36,545.83	99.45	142,192.64	98.76
商业旅游	35,038.96	96.97	40,100.99	99.40	36,545.83	99.45	142,192.64	98.76
其他业务成本	1,095.19	3.03	241.88	0.60	202.01	0.55	1,779.27	1.24
商旅服务其他成本	607.26	1.68	-7.24	-0.02	66.62	0.18	648.73	0.45
出租固定资产	0.77	0.00	9.25	0.02	9.25	0.03	0.00	0.00
能源费成本	3.98	0.01	0.00	0.00	0.00	0.00	990.63	0.69
投资性房地产	474.55	1.31	151.83	0.38	126.01	0.34	126.01	0.09
其他	8.63	0.02	88.05	0.22	0.14	0.00	13.90	0.01
营业成本合计	36,134.15	100.00	40,342.87	100.00	36,747.84	100.00	143,971.91	100.00

	2024年1-9月		2023年度		2022年度		2021年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
主营业务毛利润	17,545.97	70.00	23,259.74	75.56	19,165.70	69.41	26,253.08	82.32
商业旅游毛利润	17,545.97	70.00	23,259.74	75.56	19,165.70	69.41	26,253.08	82.32
其他业务毛利润	7,520.20	30.00	7,523.13	24.44	8,447.95	30.59	5,638.37	17.68
商旅服务其他	3,867.20	15.43	3,029.17	9.84	2,214.36	8.02	2,146.34	6.73
出租固定资产	-0.24	0.00	0.14	0.00	-0.74	0.00	6.19	0.02
能源费	60.29	0.24	11.16	0.04	-13.34	-0.05	-600.35	-1.88
投资性房地产	603.62	2.41	543.52	1.77	329.40	1.19	638.15	2.00
其他	2,989.33	11.93	3,939.16	12.80	5,918.27	21.43	3,448.03	10.81
营业毛利润合计	25,066.17	100.00	30,782.87	100.00	27,613.65	100.00	31,891.45	100.00

	2024年1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
主营业务毛利率	33.37	36.71	34.40	15.59
商业旅游	33.37	36.71	34.40	15.59
其他业务毛利率	87.29	96.89	97.66	76.01
商旅服务其他	86.43	100.24	97.08	76.79
出租固定资产	-45.10	1.44	-8.71	100.00
能源费	93.81	100.00	100.00	-153.82
投资性房地产	55.99	78.17	72.33	83.51
其他	99.71	97.81	100.00	99.60
营业毛利率	40.96	43.28	42.90	18.13

项目	2024年1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
一、经营活动产生的现金流量：
经营活动现金流入小计	145,663.92	173,806.31	157,343.69	197,056.66
经营活动现金流出小计	107,311.32	151,531.65	152,729.99	196,267.59
经营活动产生的现金流量净额	38,352.60	22,274.66	4,613.70	789.07
二、投资活动产生的现金流量：
投资活动现金流入小计	3,813.90	3,016.95	99,956.20	14,304.02
投资活动现金流出小计	557.03	65,296.48	102,911.00	5,330.61
投资活动产生的现金流量净额	3,256.87	-62,279.53	-2,954.80	8,973.41
三、筹资活动产生的现金流量：
筹资活动现金流入小计	-	179,950.00	9,102.00	-
筹资活动现金流出小计	11,567.75	128,800.15	10,326.29	10,082.74
筹资活动产生的现金流量净额	-11,567.75	51,149.85	-1,224.29	-10,082.74

序号	资产名称	所属行业	所在区域	资产运营状态	建筑面积（万平方米）	截至2024年9月末出租率
1	天津鲁能城商业综合体	商业综合体（含购物中心、商业办公用房）	天津	已开业，购物中心开业时间2018年1月；商业办公用房开业时间2018年8月	28.42（其中商业办公用房5.23万平方米）	购物中心96.37%；写字楼80.82%
2	北京鲁能美丽汇购物中心	购物中心	北京	已开业，2018年12月	3.72	97.93%
3	济南泉城路贵和商业综合体	商业综合体（含购物中心、酒店）	山东	已开业，购物中心1997年10月；酒店2001年10月	13.84（其中酒店6.61万平方米）	购物中心93.08%，酒店入住率84.09%
4	格拉斯小镇中心	社区商业	北京	已开业，2016年1月	2.28	99.73%
5	重庆南渝秀街	社区商业	重庆	已开业，2017年12月	2.17	87.95%
6	苏州鲁能美丽汇	社区商业	苏州	已开业，2021年9月	2.59	62.00%
7	文昌南洋美丽汇	购物中心	海南	已开业，2021年9月	8.21	58.61%

资产名称	所属行业	所在地区	资产状态（在建、完工或运营及时间）	建筑面积31（万平方米）	决算总投资（亿元）
厦门国际中心商业项目	购物中心	福建	在建，预计开业时间2025年8月	2.77	5.72
重庆鲁能城商业综合体	商业综合体（含购物中心、酒店）	重庆	在建，预计开业时间2026年12月	20.21（其中酒店3.17万平方米）	14.71
乌鲁木齐商业项目	购物中心	新疆	在建，预计开业时间2025年12月	14.33	14.77
合计	-	-	-	37.31	35.20

序号	物业名称	所在地区	业态	开业时间	购物中心部分建筑面积（万平方米）	2024年9月末购物中心部分出租率
1	济南泉城路贵和购物中心	山东省济南市	购物中心	1997年10月	7.23	93.08%

类别		募集资金拟新投资项目情况
项目名称		乌鲁木齐商业项目
项目总投资（亿元）		14.77
项目资本金（亿元）		7.385
项目资本金缺口（亿元）		5.135
建设内容和规模		地上部分8.49万㎡，建设内容为商业（购物中心），地下部分5.85万㎡，建设内容为车库、商业、储藏室及物业用房
前期工作进展		2023年8月18日已签订国有建设用地使用权出让合同；2023年9月27日获得完成投资项目备案；2023年11月10日获得用地规划许可证；2024年3月23日就购物中心部分单独获得建设工程规划许可证，2024年5月23日已单独获得建筑工程施工许可证，已具备后续独立拆分的条件。预计于2025年10月竣工，于2025年12月投入运营
（拟）开工时间		2024年5月
拟使用募集资金规模（亿元）	山东鲁能商业管理有限公司	净回收资金约3.13亿元33，其中约0.31亿元用于原始权益人补充流动资金，剩余约2.82亿元用于项目建设
募集资金投入项目的具体方式	山东鲁能商业管理有限公司	原始权益人以净回收资金向乌鲁木齐商业项目所对应的项目公司增资并作为乌鲁木齐商业项目所对应的项目公司资本金，用于乌鲁木齐商业项目的投资建设

姓名	职务	相关职业经历	职责
杨荣刚	公司法定代表人、董事长、党委书记	1999年加入山东鲁能商贸公司，曾任贵和购物中心总经理、鲁能集团商业管理部、商业旅游部等商业资产运营相关职位。现任鲁能商管董事长、党委书记。拥有20余年商业运营及企业管理经验。	对公司改革发展负首要责任，根据公司章程的规定行使职权，负责公司全面工作，主持党委工作和董事会工作，履行党的建设第一责任。对管理业务负直接领导和直接管理责任。
张霞	党委副书记、董事、副总经理（主持工作）	1997年加入山东鲁能商贸公司，曾任贵和购物中心副总经理，鲁能商管招商中心主任、总经理助理等职位，现任鲁能商管党委副书记、董事、副总经理（主持工作）。业务经验丰富，拥有20余年招商运营及企业管理经验。	对董事会负责，依据公司章程行使主持公司的经营管理工作，负责公司生产经营管理日常工作，负责公司安全生产、招商管理工作，主持公司经理层工作。对管理业务负直接领导和直接管理责任。
房政	党委委员、财务总监、首席合规官、总法律顾问	2006年加入鲁能集团，曾任职于鲁能集团资本运营部、投资规划处、财务资产部、上海分公司，厦门绿发投资有限公司等。现任鲁能商管党委委员、财务总监、首席合规官、总法律顾问。具有丰富的商业运营、财务管理、资本运作工作经验。	协助党委书记、董事长负责内部审计、法律合规工作，负责财务资产、资本运营、招投标管理工作。对分管业务负直接领导和直接管理责任。
武华	财务资产部经理	2013年加入山东鲁能亘富开发有限公司，曾任职于山东鲁能亘富开发有限公司、鲁能集团、中国绿发、北京商业旅游管理分公司、鲁能新能源（集团）有限公司、天津中绿电投资股份有限公司财务资产部。现任鲁能商管财务资产部经理。具有5年以上财务管理工作经验。	根据公司发展及管理要求，开展财务制度与流程的管理、制定适用的财务管理细则、编制执行财务预算、资金筹集运用管理、组织财务核算及管理、审核监督公司各项经济业务、对经济环境及经营指标进行测算分析，为企业的经营管理和决策提供专业支持，以保证公司平稳运营。
张秦	物业安监部经理	2008年加入天津鲁能置业有限公司，曾任职于天津鲁能置业有限公司工程建设部、天津鲁能置业有限公司商业管理分公司工程物业部、鲁能集团北京商业旅游管理分公司安监部。现任鲁能商管物业安监部经理。具有5年以上工程维护从业经验。	根据公司发展及管理要求，组织开展公司安全生产、安全风险管控及隐患排查治理双重预防机制建设。开展公司工程设备、物业外包服务、物业客服、工程物品物料等管理工作，协助公司编制外拓项目物业管理服务方案，做好物业归口能耗费用管控，为公司各业态提供符合实际需求的高质量物业服务。
施智伟	招商部经理	1997年加入山东鲁能商贸有限公司，先后在贵和购物中心担任主管、楼层经理，后陆续任职于山东鲁能商贸有限公司招商中心、山东鲁能亘富开发有限公司商业管理分公司营运管理部及招商部。现任鲁能商管招商部经理。具有5年以上招商运营及商管服务从业经验。	根据公司发展及管理要求，全面负责招商管理、招商策略、招商实施、资源储备、专业人才培养等各项工作。
宋娜	营运管理部经理兼招商部副经理	2004年加入山东鲁能商贸有限公司，先后在贵和购物中心担任楼层领班、值班经理，后陆续任职于山东鲁能商贸有限公司招商中心、山东鲁能亘富开发有限公司商业管理分公司招商管理部。现任鲁能商管营运管理部经理兼招商部副经理。具有5年以上招商运营及商管服务从业经验。	根据公司发展及管理要求，负责公司营销、营运、会员、数据分析及项目品质管理进行指导、监督工作，保证公司及各项目单位营运、营销、会员及项目品质管理工作的良好运行，以保证公司业务经营效益高效运行、专业化管理水平提升。
王金泉	规划发展部经理	2012年7月任职于国家电网（上海）智能电网研究投资有限公司计划经营部总账管理；2014年2月任职于华润置地（山东）发展有限公司投资运营部投资经理；2016年加入山东鲁能商贸有限公司，陆续任职于山东鲁能商贸有限公司发展策划部、鲁能商管贵生分公司。现任鲁能商管规划发展部经理。具有5年以上投资规划工作经验。	根据公司发展及管理要求，开展公司战略规划制定及新拓展项目市场调研、可行性研究和策划定位；全面负责综合计划管理、经营分析与考核、制度流程管理、信息管理、市场调研与对标管理等工作。

违规事项	处理结果
因外部管理机构原因导致其受托管理项目未能合法合规经营或出现其他违规情形，使得项目公司或基金管理人受到政府、监管部门等机构的经济处罚	扣减不低于所受经济处罚的等额金额，视情节严重程度与外部管理机构协商确认具体金额无经济处罚金额的，视情节严重程度与外部管理机构协商确认扣减金额
因外部管理机构原因导致基础设施基金信息披露或运作管理等违反监管要求的，包括但不限于违反关联交易审查要求、未按要求提供或披露经营报告资料等	根据情节严重程度，与外部管理机构确认扣减金额
因外部管理机构运营原因，导致受托管理项目的实际经营业绩与预测产生重大出入且造成负面影响的	根据情节严重程度，与外部管理机构确认扣减金额
因外部管理机构原因导致其受托管理项目发生安全责任事故或重大财产损失	根据情节严重程度，与外部管理机构确认扣减金额或弥补财产损失
因外部管理机构运营管理服务问题，引发严重社会负面影响，或受到省级及以上主管部门通报批评的	根据情节严重程度，与外部管理机构确认扣减金额
因外部管理机构违反其出具的《关于避免同业竞争的承诺函》等承诺函或本协议项下关于避免同业竞争、关联交易管理等承诺内容的原因导致基础设施项目净现金流下降	扣减该等违规事项导致基础设施项目净现金流下降的金额

关联方名称	关联关系	关联交易内容
中金公司	中金公司是计划管理人及基金管理人的控股股东	基金合同生效后，本基金募集资金扣除募集期的认购资金利息以及基金成立初期必要税费（如有）外，拟全部投资于由中金公司作为计划管理人发行的“中金-中国绿发商业资产资产支持专项计划资产支持证券”
鲁能商管	鲁能商管为本基金首次募集时的原始权益人及外部管理机构	本基金持有的基础设施资产支持专项计划受让鲁能商管持有的项目公司100%股权；本基金聘请鲁能商管担任外部管理机构

收费主体	费用科目	2025年	2026年
基金管理人	固定管理费用	236.84	236.84
计划管理人		41.80	41.80
外部管理机构	基础管理费用	3,202.85	3,264.96
	浮动管理费用	0	0
	外部管理机构合计收费	3,202.85	3,264.96

期间	历史期间			可供分配预测期间
年份	2021年	2022年	2023年	2025年	2026年
人工成本	1,577	1,456	1,551	1,645	1,695
物业相关人工成本	659	678	617	781	797
行政管理费	86	41	94	124	97
人工成本及行政管理费用合计	2,322	2,175	2,261	2,551	2,588
人工成本及行政管理费用占营业总收入的比例	16.78%	19.76%	14.94%	15.37%	15.19%

名称	中金印力消费REIT	华夏华润商业REIT	华夏金茂商业REIT	华夏大悦城商业REIT	华安百联消费REIT
年份	2024年	--	2024年	2024年	2024年
管理输出费用占营业收入比例	9.3%	未披露	2.7%	4.3%	未披露

资产类别	折旧年限	预计净残值率(%)	年折旧率(%)	折旧方法
房屋及建筑物	30年	5.00	3.17	直线法
土地使用权	42年	-	2.38	直线法